La rentabilidad total para el accionista a cinco años de Tetra Tech (NASDAQ:TTEK) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

Los accionistas de Tetra Tech, Inc.(NASDAQ:TTEK) podrían estar preocupados tras ver caer el precio de la acción un 23% en el último trimestre. Pero eso apenas resta valor a los rendimientos a largo plazo realmente sólidos generados por la empresa a lo largo de cinco años. De hecho, el precio de la acción ha subido un impresionante 119% en ese tiempo. Para algunos, el reciente retroceso no sería sorprendente después de una subida tan rápida. Por supuesto, eso no significa necesariamente que ahora esté barata.

Aunque esta última semana ha restado rentabilidad a los cinco años de la empresa, echemos un vistazo a las tendencias recientes del negocio subyacente y veamos si las ganancias han estado en consonancia.

Vea nuestro último análisis de Tetra Tech

Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, Tetra Tech consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 17% al año. Esto hace que el crecimiento del BPA se acerque especialmente al crecimiento anual del precio de la acción del 17%. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Sabemos que Tetra Tech ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Comprueba si los analistas creen que Tetra Tech aumentará sus ingresos en el futuro.

¿Qué pasa con los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Tetra Tech, el TSR de los últimos 5 años ha sido del 126%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Tetra Tech han ganado un 19% en el año (incluidos los dividendos). Desgraciadamente, no alcanza la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 18% en cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. La mayoría de los inversores se toman la molestia de comprobar los datos sobre operaciones con información privilegiada. Puede hacer clic aquí para ver si los iniciados han estado comprando o vendiendo.

Nos gustará más Tetra Tech si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de importantes compras por parte de iniciados.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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