David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Es importante destacar que Performant Financial Corporation (NASDAQ:PFMT ) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?
¿Por qué la deuda conlleva riesgos?
La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, queda a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.
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¿Cuánta deuda tiene Performant Financial?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Performant Financial tenía 10,7 millones de dólares de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los 19,3 millones de dólares de un año antes. Pero, por otro lado, también tiene 17,3 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 6,56 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de Performant Financial?
Podemos ver en el balance más reciente que Performant Financial tenía pasivos por valor de 12,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 10,3 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 17,3 millones de dólares, así como de créditos por valor de 21,5 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 16,4 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales .
Esta liquidez a corto plazo es una señal de que Performant Financial probablemente podría pagar su deuda con facilidad, ya que su balance está lejos de ser tenso. En pocas palabras, el hecho de que Performant Financial tenga más liquidez que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Performant Financial para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas .
En 12 meses, los ingresos de Performant Financial se mantuvieron bastante estables y no registró beneficios positivos antes de intereses e impuestos. Aunque no impresiona, tampoco es tan malo.
¿Cuál es el riesgo de Performant Financial?
Aunque Performant Financial perdió dinero a nivel de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT), en realidad generó un flujo de caja libre positivo de 709.000 dólares. Por tanto, aunque es deficitaria, no parece tener demasiado riesgo de balance a corto plazo, teniendo en cuenta el efectivo neto. Nos sentiremos más cómodos con el valor cuando el EBIT sea positivo, dado el mediocre crecimiento de los ingresos. No cabe duda de que el balance es lo que más nos informa sobre la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. En este sentido, debería estar atento a la primera señal de advertencia que hemos detectado en Performant Financial .
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
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