Accionistas Pérdida del 23% en MillerKnoll (NASDAQ:MLKN) atribuible en parte al descenso de los beneficios de la empresa en los últimos cinco años.

Aunque no es un movimiento alucinante, es bueno ver que la cotización de MillerKnoll, Inc. (NASDAQ:MLKN ) ha ganado un 19% en los últimos tres meses. Pero si nos fijamos en los últimos cinco años, los rendimientos no han sido buenos. Le habría ido mucho mejor comprando un fondo indexado, ya que la acción ha caído un 31% en esa media década.

Aunque los últimos cinco años han sido duros para los accionistas de MillerKnoll, esta última semana ha mostrado signos prometedores. Así que echemos un vistazo a los fundamentos a largo plazo y veamos si han sido el motor de los rendimientos negativos.

Vea nuestro último análisis de MillerKnoll

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante los cinco años en los que bajó el precio de la acción, los beneficios por acción (BPA) de MillerKnoll cayeron un 27% cada año. Esta caída del BPA es peor que la caída compuesta anual del 7% del precio de la acción. La reacción relativamente moderada del precio de las acciones podría deberse a que el mercado espera que el negocio se recupere. El elevado PER de 53,02 sugiere que los accionistas creen que los beneficios crecerán en los próximos años.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Nos gusta que las personas con información privilegiada hayan estado comprando acciones en los últimos doce meses. Aun así, los beneficios futuros serán mucho más importantes para saber si los accionistas actuales ganan dinero. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de los beneficios, ingresos y flujo de caja de MillerKnoll.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones . Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión descontada. Así pues, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de MillerKnoll, su TSR ha sido del -23% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de MillerKnoll han recibido una rentabilidad total del 22% durante el último año. Y eso incluye el dividendo. No cabe duda de que esos rendimientos recientes son mucho mejores que la pérdida de TSR del 4% anual durante cinco años. La pérdida a largo plazo nos hace ser cautelosos, pero la ganancia de TSR a corto plazo ciertamente insinúa un futuro más brillante. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a MillerKnoll, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo: Hemos detectado 5 señales de advertencia para MillerKnoll que deberías tener en cuenta, y 1 de ellas es un poco desagradable.

MillerKnoll no es el único valor que compran los iniciados. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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