¿Ha llegado el momento de revisar Automatic Data Processing (ADP) tras la reciente caída de su cotización?

• Me pregunto si Automatic Data Processing, a unos 202,87 dólares, empieza a parecer interesante en términos de valor, o si el precio de la acción aún tiene que ajustarse más.
• La acción ha subido un 4,0% en la última semana, aunque registra un descenso del 2,8% a 30 días y del 19,8% en lo que va de año, con un descenso del 29,0% en el último año y modestas ganancias a 3 y 5 años.
• La cobertura informativa reciente se ha centrado en el sentimiento general hacia los grandes proveedores de servicios empresariales establecidos y en cómo los inversores están reevaluando las expectativas en esa parte del mercado. Los comentarios también han puesto de relieve cómo el cambio en las expectativas de los tipos de interés y la competencia en las plataformas de nóminas y recursos humanos están afectando a la atención prestada a empresas como Automatic Data Processing.
• En este contexto, Automatic Data Processing tiene una puntuación de valoración de 5/6. Esto nos lleva a echar un vistazo más de cerca a los métodos de valoración tradicionales e insinúa una forma más completa de pensar en el valor que veremos más adelante en este artículo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -29,0% de Automatic Data Processing en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Automatic Data Processing

Un modelo de flujo de caja descontado, o DCF, calcula el valor actual de una empresa proyectando los flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. Se centra en el efectivo que una empresa podría devolver a los accionistas a lo largo del tiempo y no en los movimientos de los beneficios a corto plazo.

En el caso de Automatic Data Processing, el modelo utilizado es un flujo de caja libre en 2 fases, basado en proyecciones de flujo de caja. El flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 4.100 millones de dólares. Sobre la base de los datos de los analistas para los próximos años y las proyecciones ampliadas proporcionadas por Simply Wall St hasta 2035, se espera que el flujo de caja libre alcance unos 9.400 millones de dólares en 2035 según ese marco.

Cuando todos estos flujos de caja proyectados se descuentan hasta hoy, el valor intrínseco estimado es de unos 410,11 dólares por acción. Frente a un precio reciente de la acción en torno a 202,87 $, esta visión DCF implica que la acción cotiza con un descuento aproximado del 50,5%, lo que indica una valoración que se considera barata según este modelo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Automatic Data Processing está infravalorada en un 50,5%. Añádalo a su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 58 valores infravalorados de gran calidad.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Automatic Data Processing.

Enfoque 2: Precio de Automatic Data Processing frente a beneficios

El PER es una forma habitual de valorar empresas rentables porque relaciona lo que se paga por acción con los beneficios que respaldan ese precio de la acción. Cuando los inversores esperan un mayor crecimiento o consideran que la empresa presenta un menor riesgo, suelen aceptar un PER más elevado. Si las expectativas de crecimiento o el riesgo percibido son menores, un PER más modesto puede tener más sentido.

Automatic Data Processing cotiza actualmente a un PER de 19,29 veces. Se sitúa cerca del PER medio del sector de servicios profesionales, de 19,52 veces, y ligeramente por encima de la media del grupo de referencia, de 18,29 veces, por lo que, en comparaciones simples, el valor parece estar en línea con empresas similares.

Simply Wall St también utiliza un "Fair Ratio" propio de 26,21 veces, que es el PER que esperaría para Automatic Data Processing teniendo en cuenta factores como el crecimiento de los beneficios, el sector, los márgenes de beneficio, el tamaño del mercado y el perfil de riesgo. Este Ratio Justo pretende ser más personalizado que una comparación básica entre pares o entre sectores, ya que se ajusta a las características específicas de la empresa en lugar de tratar a todas las empresas por igual. La comparación del Ratio Justo de 26,21x con el PER actual de 19,29x indica que las acciones cotizan por debajo de ese valor de referencia adaptado.

Resultado: SUBVALORADO

Los ratios PER cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Empiece a invertir en legados, no en ejecutivos. Descubra nuestras 19 mejores empresas dirigidas por fundadores.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de procesamiento automático de datos

Antes se ha mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Aquí es donde entran en juego las Narrativas, que le ofrecen una historia clara detrás de los números al vincular su visión sobre el Procesamiento Automático de Datos, sus suposiciones sobre ingresos, beneficios y márgenes futuros, y el valor razonable que se desprende de esas previsiones.

Una Narrativa en Simply Wall St es su historia de inversión concisa, en la que usted establece las expectativas y la plataforma las convierte en una previsión completa y un valor razonable. A continuación, puede comparar ese valor razonable con el precio actual de la acción y decidir si la acción parece rica o barata en función de sus propios criterios y no de un modelo genérico.

Estas Narrativas se encuentran dentro de la página de la Comunidad Simply Wall St y se actualizan automáticamente a medida que se añaden nuevos datos como noticias, beneficios o estimaciones de analistas. Por lo tanto, su historia y valoración se mueven con la información en lugar de quedarse obsoletas.

Para Automatic Data Processing, por ejemplo, un inversor podría construir una narrativa alcista utilizando el valor razonable más alto e hipótesis como 25.600 millones de USD de ingresos, 5.500 millones de USD de beneficios y un PER de 29,5 veces en torno a 2029. Otro podría anclarse en el valor razonable más bajo con 24.500 millones de dólares de ingresos, 5.000 millones de dólares de beneficios y un PER de 20,9 veces. La plataforma convierte cada una de estas perspectivas en su propia trayectoria de valor razonable, que puede compararse con el precio de mercado a lo largo del tiempo.

¿Crees que hay algo más en la historia de Automatic Data Processing? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com