¿Es inteligente comprar Snap-on Incorporated (NYSE:SNA) antes de que deje de repartir dividendos?

Snap-on Incorporated(NYSE:SNA) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos 4 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro, que es la fecha límite para que los accionistas estén presentes en los libros de la empresa para tener derecho a un pago de dividendos. La fecha ex-dividendo es importante porque cualquier transacción sobre una acción debe haberse liquidado antes de la fecha de registro para poder optar a un dividendo. Es decir, tendrás que comprar acciones de Snap-on antes del 20 de noviembre para recibir el dividendo, que se pagará el 11 de diciembre.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 1,86 dólares por acción. El año pasado, en total, la empresa distribuyó 6,48 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de Snap-on tienen una rentabilidad de alrededor del 2,4% al precio actual de 275,19 dólares. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Por eso debemos comprobar siempre si el pago de dividendos parece sostenible y si la empresa está creciendo.

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Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. Snap-on repartió un cómodo 34% de sus beneficios el año pasado. Sin embargo, el flujo de caja suele ser más importante que los beneficios a la hora de evaluar la sostenibilidad de los dividendos, por lo que siempre debemos comprobar si la empresa generó suficiente efectivo para permitirse su dividendo. Afortunadamente, el pago de dividendos sólo representó el 35% del flujo de caja libre generado, lo que supone una cómoda ratio de reparto.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

Haga clic aquí para ver el ratio de reparto de la empresa, además de las estimaciones de los analistas sobre sus dividendos futuros.

¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las acciones de empresas que generan un crecimiento sostenible de los beneficios suelen ser las mejores perspectivas de dividendos, ya que es más fácil elevar el dividendo cuando los beneficios aumentan. Si los beneficios disminuyen y la empresa se ve obligada a recortar su dividendo, los inversores podrían ver cómo el valor de su inversión se esfuma. Afortunadamente para los lectores, los beneficios por acción de Snap-on han crecido un 14% anual durante los últimos cinco años. Los beneficios por acción están creciendo rápidamente y la empresa mantiene más de la mitad de sus beneficios dentro del negocio; una combinación atractiva que podría sugerir que la empresa está centrada en reinvertir para aumentar aún más los beneficios. Las empresas de rápido crecimiento que reinvierten fuertemente son atractivas desde el punto de vista de los dividendos, sobre todo porque a menudo pueden aumentar la proporción de pago más adelante.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Desde el inicio de nuestros datos, hace 10 años, Snap-on ha aumentado su dividendo aproximadamente un 16% anual de media. Es emocionante ver que tanto los beneficios como los dividendos por acción han crecido rápidamente en los últimos años.

En resumen

Desde el punto de vista de los dividendos, ¿deberían los inversores comprar o evitar Snap-on? Nos encanta que Snap-on esté aumentando sus beneficios por acción al tiempo que distribuye un bajo porcentaje tanto de sus beneficios como de su flujo de caja. Estas características sugieren que la empresa está reinvirtiendo en el crecimiento de su negocio, mientras que el conservador ratio de reparto también implica un menor riesgo de que el dividendo se recorte en el futuro. Snap-on parece sólida en este análisis en general, y definitivamente consideraríamos investigarla más de cerca.

¿Tienes curiosidad por saber qué piensan otros inversores de Snap-on? Vea las previsiones de los analistas con esta visualización de sus beneficios y flujos de caja estimados históricos y futuros.

En general, no recomendamos comprar la primera acción con dividendos que veamos. Aquí tienes una lista de valores interesantes que pagan buenos dividendos.

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