Las acciones de Parker-Hannifin Corporation (NYSE:PH) podrían haber corrido demasiado rápido demasiado pronto

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 24,3 veces, Parker-Hannifin Corporation(NYSE:PH) podría estar enviando señales bajistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER inferiores a 16 veces e incluso los PER inferiores a 9 veces no son inusuales. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el elevado PER.

Los últimos tiempos han sido agradables para Parker-Hannifin, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. El PER es probablemente alto porque los inversores piensan que la empresa seguirá sorteando los vientos en contra del mercado en general mejor que la mayoría. Eso es lo que realmente se espera, de lo contrario se estaría pagando un precio bastante alto sin ninguna razón en particular.

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¿Hay suficiente crecimiento para Parker-Hannifin?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe superar los resultados del mercado para que ratios PER como el de Parker-Hannifin se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 84% en su cuenta de resultados. El beneficio por acción también ha aumentado un 81% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 8,9% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Se perfila como un crecimiento similar al 10% anual previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece interesante que Parker-Hannifin cotice a un PER elevado en comparación con el mercado. Al parecer, muchos inversores en la empresa son más alcistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Aunque será difícil lograr ganancias adicionales, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando el precio de la acción.

La clave

Utilizar únicamente la relación precio/beneficios para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Parker-Hannifin reveló que sus perspectivas de beneficios, que coinciden con las del mercado, no están afectando a su elevado PER tanto como habríamos predicho. En estos momentos nos sentimos incómodos con el precio relativamente alto de la acción, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. A menos que estas condiciones mejoren, es difícil aceptar estos precios como razonables.

También vale la pena señalar que hemos encontrado 2 señales de advertencia para Parker-Hannifin que hay que tener en cuenta.

Por supuesto, también podría encontrar una acción mejor que Parker-Hannifin. Por ello, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de otras empresas que tienen ratios de PER razonables y han experimentado un fuerte crecimiento de los beneficios.

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