Las prometedoras ganancias de Oshkosh (NYSE:OSK) podrían descansar sobre cimientos blandos

El sólido informe de resultados de Oshkosh Corporation(NYSE:OSK) no consiguió mover el mercado para sus acciones. Hemos indagado un poco y hemos encontrado algunos factores preocupantes en los detalles.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Oshkosh

Comparación del flujo de caja con los beneficios de Oshkosh

Un ratio financiero clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte sus beneficios en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo. El ratio de devengo resta el FCF de los beneficios de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Si bien no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores devengos tienden a ser menos rentables en el futuro".

Oshkosh tiene un ratio de devengo de 0,20 para el año hasta marzo de 2024. Desgraciadamente, esto significa que su flujo de caja libre fue significativamente inferior a sus beneficios declarados. En el último año tuvo un flujo de caja libre negativo de 150 millones de dólares, en contraste con el beneficio antes mencionado de 688,9 millones de dólares. Teniendo en cuenta el flujo de caja libre negativo del año pasado, nos imaginamos que algunos accionistas podrían preguntarse si su consumo de efectivo de 150 millones de dólares, este año, indica un alto riesgo.

Esto podría llevar a preguntarse qué predicen los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Oshkosh

Oshkosh no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por ello, pensamos que es posible que los beneficios estatutarios de Oshkosh sean mejores que su poder de beneficio subyacente. Pero la buena noticia es que su crecimiento del BPA en los últimos tres años ha sido muy impresionante. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Así, aunque la calidad de los beneficios es importante, también lo es considerar los riesgos a los que se enfrenta Oshkosh en este momento. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 2 señales de advertencia para O shkosh (¡de las cuales 1 es potencialmente grave!) que debería conocer.

Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de Oshkosh. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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