Los accionistas de Northrop Grumman (NYSE:NOC) han ganado un 8,8% CAGR en los últimos cinco años

Si compra y mantiene una acción durante muchos años, espera obtener beneficios. Además, en general le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Pero Northrop Grumman Corporation(NYSE:NOC) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 41% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Si ampliamos la perspectiva, la acción ha subido un respetable 5,4% en el último año.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

Vea nuestro último análisis de Northrop Grumman

Aunque los mercados son un poderoso mecanismo de fijación de precios, los precios de las acciones reflejan el sentimiento de los inversores, no sólo el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Northrop Grumman vio caer su BPA un 1,6% anual.

Echando un vistazo a estas cifras, plantearíamos que el descenso de los beneficios por acción no es representativo de cómo ha cambiado el negocio a lo largo de los años. Por lo tanto, vale la pena echar un vistazo a otras métricas para tratar de entender los movimientos del precio de la acción.

Dudamos que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,7% esté atrayendo a muchos compradores a la acción. Por el contrario, el crecimiento de los ingresos del 3,3% anual probablemente se considere una prueba de que Northrop Grumman está creciendo, un dato realmente positivo. Es muy posible que la dirección esté dando prioridad al crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en estos momentos.

Los ingresos y beneficios de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Northrop Grumman es bien conocida por los inversores, y un montón de analistas inteligentes han tratado de predecir los futuros niveles de beneficios. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que Northrop Grumman ganará en el futuro (estimaciones libres del consenso de analistas)

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Northrop Grumman, su TSR ha sido del 53% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Northrop Grumman han ganado un 6,7% en el año (incluidos los dividendos). Sin embargo, se sitúa por debajo de la media del mercado. El lado positivo es que los rendimientos a largo plazo (en torno al 9% anual durante media década) parecen mejores. Puede que sea un negocio que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Northrop Grumman que debería tener en cuenta.

Pero atención: Northrop Grumman puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de mayor crecimiento).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado que se citan en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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