Estas 4 medidas indican que Illinois Tool Works (NYSE:ITW) está utilizando la deuda razonablemente bien

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas, Illinois Tool Works Inc.(NYSE:ITW) recurre a la deuda. Pero la verdadera cuestión es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

Vea nuestro último análisis de Illinois Tool Works

¿Cuánta deuda tiene Illinois Tool Works?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Illinois Tool Works tenía una deuda de 7.860 millones de dólares en diciembre de 2024, aproximadamente la misma que el año anterior. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 948,0 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 6.920 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de Illinois Tool Works

Podemos ver en el balance más reciente que Illinois Tool Works tenía pasivos por valor de 4.310 millones de dólares con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 7.440 millones de dólares con vencimiento posterior. Por otra parte, dispone de una tesorería de 948,0 millones de dólares y de créditos por valor de 3.100 millones que vencen dentro de un año. Por lo tanto, tiene un pasivo de 7.710 millones de dólares más que su tesorería y sus créditos a corto plazo juntos.

Dado que Illinois Tool Works tiene una enorme capitalización bursátil de 77.500 millones de dólares, es difícil creer que estos pasivos supongan una gran amenaza. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie a peor.

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su poder de beneficios observando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando con qué facilidad sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). La ventaja de este enfoque es que tenemos en cuenta tanto la cantidad absoluta de deuda (con deuda neta a EBITDA) como los gastos reales por intereses asociados a esa deuda (con su ratio de cobertura de intereses).

La deuda neta de Illinois Tool Works es sólo 1,5 veces su EBITDA. Y su EBIT cubre sus gastos por intereses la friolera de 18,0 veces. Así que se podría argumentar que no está más amenazada por su deuda que un elefante por un ratón. La buena noticia es que Illinois Tool Works ha aumentado su EBIT un 5,4% en doce meses, lo que debería aliviar cualquier preocupación sobre el reembolso de la deuda. No cabe duda de que lo que más nos dice sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Illinois Tool Works puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si te centras en el futuro puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Así que merece la pena comprobar qué parte de ese EBIT está respaldado por flujo de caja libre. En los tres últimos años, Illinois Tool Works registró un flujo de caja libre equivalente al 64% de su EBIT, lo que es normal, dado que el flujo de caja libre excluye intereses e impuestos. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Nuestra opinión

La buena noticia es que la capacidad demostrada por Illinois Tool Works para cubrir sus gastos por intereses con su EBIT nos encanta como un perrito mullido a un niño pequeño. Y las buenas noticias no acaban ahí, ya que su conversión de EBIT a flujo de caja libre también corrobora esa impresión. Si tenemos en cuenta todos estos factores, parece que Illinois Tool Works utiliza la deuda con bastante sensatez. Aunque ello conlleva cierto riesgo, también puede mejorar la rentabilidad para los accionistas. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Illinois Tool Works que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, entonces eche un vistazo a nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto sin demora.

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