Graham Corporation (NYSE:GHM ) acaba de presentar unos beneficios saludables, pero la cotización no se ha movido mucho. Es probable que los inversores estén pasando por alto algunos factores subyacentes alentadores para el futuro de la empresa.
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Una mirada más de cerca a las ganancias de Graham
Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.
Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, ya que indica que la empresa está generando más flujo de caja libre de lo que indicarían sus beneficios. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de acumulación positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de acumulación es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.
Para el año hasta septiembre de 2023, Graham tuvo un ratio de devengo de -0,19. Esto indica que su flujo de caja libre superó significativamente su beneficio estatutario. A saber, produjo un flujo de caja libre de 20 millones de dólares durante el periodo, eclipsando su beneficio declarado de 2,94 millones de dólares. El flujo de caja libre de Graham mejoró en el último año, lo que en general es bueno de ver.
Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre la rentabilidad de Graham
Como hemos comentado anteriormente, el ratio de devengo de Graham indica una fuerte conversión de beneficios en flujo de caja libre, lo cual es positivo para la empresa. Por ello, creemos que el potencial de beneficios subyacentes de Graham es tan bueno, o posiblemente incluso mejor, de lo que parece por los beneficios estatutarios. Y también es positivo que la empresa haya mejorado lo suficiente como para obtener beneficios este año, después de haber perdido dinero el año pasado. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en los beneficios estatutarios para reflejar el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Obviamente, nos encanta tener en cuenta los datos históricos para fundamentar nuestra opinión sobre una empresa. Pero puede ser muy valioso tener en cuenta las previsiones de otros analistas. En Simply Wall St, disponemos de estimaciones de analistas que puede consultar haciendo clic aquí .
Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza del beneficio de Graham. Pero hay muchas otras formas de informarse sobre la opinión de una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que una alta rentabilidad de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general.
Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.