Los inversores en General Electric (NYSE:GE) han obtenido una sólida rentabilidad del 182% en los últimos cinco años.

Cuando se compra una acción, siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero el lado positivo es que se puede ganar mucho más del 100% con una acción realmente buena. Los accionistas a largo plazo de General Electric Company(NYSE:GE) lo saben bien, ya que la acción ha subido un 107% en cinco años. Y en el último mes, el precio de la acción ha subido un 12%. Pero esto podría estar relacionado con las buenas condiciones del mercado: las acciones de su mercado han subido un 8,4% en el último mes.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo, y veamos si han sido coherentes con los rendimientos de los accionistas.

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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante la última media década, General Electric empezó a ser rentable. A veces, el inicio de la rentabilidad es un punto de inflexión importante que puede señalar un rápido crecimiento de los beneficios, lo que a su vez justifica fuertes subidas del precio de las acciones. Dado que la empresa obtuvo beneficios hace tres años, pero no hace cinco, merece la pena observar también la rentabilidad de las acciones en los tres últimos años. Podemos ver que la cotización de General Electric ha subido un 44% en los últimos tres años. Durante el mismo periodo, el BPA creció un 34% cada año. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 13% del precio de la acción durante los mismos tres años. Por tanto, parece que el mercado ha moderado algo sus expectativas de crecimiento.

El beneficio por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestra en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que General Electric ha mejorado sus resultados en los últimos tres años, pero ¿qué nos depara el futuro? Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre cómo ha cambiado su situación financiera a lo largo del tiempo.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de General Electric, su TSR ha sido del 182% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que General Electric ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 84% en los últimos doce meses. Y eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 23% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para General Electric (¡una no nos gusta demasiado!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.

Si le gusta comprar acciones junto con los directivos, puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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