¿Está General Dynamics bien valorada tras la reciente ampliación del contrato de defensa y la subida del precio de sus acciones?

Si alguna vez se ha preguntado si General Dynamics es la acción adecuada para su cartera en este momento, no está solo. Con el aumento del gasto en defensa en todo el mundo y un ritmo constante de nuevos contratos adjudicados, no es de extrañar que las acciones de General Dynamics hayan captado la atención de los inversores. Si hubiera comprado las acciones hace cinco años, se habría beneficiado de una ganancia del 190,7%, e incluso sólo el año pasado, las acciones registraron un impresionante rendimiento del 18,8%. Más recientemente, General Dynamics ha subido un 4,9% sólo en la última semana, favorecida por los recientes titulares sobre la ampliación de los presupuestos mundiales de defensa y el anuncio de la empresa de una importante ampliación del contrato de uno de sus vehículos militares.

Estos movimientos de precios no se producen en el vacío. A medida que siguen apareciendo noticias sobre la inestabilidad mundial y la priorización del gasto en defensa por parte de los gobiernos, los inversores ven en General Dynamics una opción potencialmente estratégica. Aun así, con una revalorización del 35,5% en lo que va de año, la gran pregunta es si el precio refleja adecuadamente todos estos vientos de cola o si hay más espacio para correr.

Aquí es donde entra en juego el análisis de valoración. Utilizando seis comprobaciones básicas de valoración, General Dynamics obtiene actualmente una puntuación de valor de 3, lo que indica que está infravalorada en la mitad de las áreas que analizamos. En la siguiente sección, desglosaremos cada uno de estos métodos de valoración, cómo se aplican a la empresa en la actualidad y, lo que es más importante, ofreceremos una perspectiva que muy pocos inversores tienen en cuenta. Esta perspectiva podría cambiar por completo su forma de pensar sobre la valoración.

Por qué General Dynamics está por detrás de sus competidores

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de General Dynamics

El modelo de flujo de caja descontado (DCF) estima el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. Esto da a los inversores una idea de lo que la empresa podría valer realmente sobre la base de su poder de ganancia fundamental, no sólo el sentimiento del mercado.

En el caso de General Dynamics, el análisis DCF comienza con el flujo de caja libre más reciente de la empresa, que alcanzó unos 4.650 millones de dólares. Las estimaciones de los analistas prevén un crecimiento constante, con un flujo de caja libre que se prevé que aumente de 4.320 millones de dólares en 2026 y con una tendencia al alza cada año hasta una estimación de 5.390 millones de dólares en 2035. Aunque los datos de los analistas sólo cubren los próximos cinco años, las proyecciones posteriores se realizan utilizando extrapolaciones razonadas. Todos los flujos de caja se consideran en dólares estadounidenses por coherencia.

Tras descontar estas cifras proyectadas al valor actual, el modelo DCF calcula un valor intrínseco de 322,96 dólares por acción. Comparado con el precio actual de la acción, esto implica que cotiza con una prima del 9,5% sobre su valor razonable. Esto sugiere que el mercado está valorando con un poco más de optimismo de lo que admite el modelo.

Resultado: ACERCA DE LO CORRECTO

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para General Dynamics.

Simply Wall St realiza cada día un análisis de valoración de todas las acciones del mundo(consulte el análisis de valoración de General Dynamics). Le mostramos el cálculo completo. Puede seguir el resultado en su lista de seguimiento o cartera y recibir una alerta cuando cambie.

Enfoque 2: Precio de General Dynamics frente a beneficios

Para empresas rentables como General Dynamics, el ratio Precio/Ganancias (PE) es una de las medidas de valoración más fiables. Indica a los inversores cuánto están pagando por cada dólar de beneficios actuales, lo que lo hace especialmente relevante cuando las empresas tienen un historial de beneficios constantes como General Dynamics.

El ratio PE "correcto" no es único. Por lo general, un PER más alto refleja unas expectativas de fuerte crecimiento o un menor riesgo percibido. Un PE más bajo puede indicar un crecimiento más lento o mayores riesgos. El contexto es importante cuando se comparan los ratios PE entre empresas o incluso entre sectores.

General Dynamics cotiza actualmente a un PER de 22,6 veces. Se sitúa muy por debajo de la media del sector aeroespacial y de defensa, de 40,9 veces, y también por debajo de la media del grupo, de 37,5 veces. Estas comparaciones básicas podrían sugerir que la acción está infravalorada, pero no tienen en cuenta factores únicos como la estabilidad de los beneficios de la empresa, los márgenes de beneficio y las perspectivas de crecimiento específicas.

Aquí es donde el "Fair Ratio" de Simply Wall St añade valor. El Fair Ratio representa un punto de referencia a medida, teniendo en cuenta factores como el crecimiento previsto de los beneficios de General Dynamics, el perfil de riesgo, los márgenes de beneficio, el tamaño global y el sector. En este caso, el Fair Ratio es de 26,4 veces. Dado que combina todos estos datos específicos de la empresa, también evita los escollos de las comparaciones directas entre sectores o pares.

Comparando el PER real de General Dynamics de 22,6x con su Ratio Justo de 26,4x, la diferencia es inferior a 0,10 en términos absolutos. Esto significa que el precio de las acciones se ajusta estrechamente a lo que los fundamentales sugieren que debería ser. No está ni claramente infravalorada ni sobrevalorada a los niveles actuales.

Resultado: ACERCA DE LO CORRECTO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de General Dynamics

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente su historia sobre la empresa, donde usted conecta su propia perspectiva sobre su futuro, como las expectativas de crecimiento de los ingresos, los beneficios y los márgenes de beneficio, con un cálculo del valor razonable basado en esos supuestos. Las narrativas vinculan la historia empresarial de una compañía con una previsión financiera y, a continuación, directamente con lo que usted cree que valen sus acciones.

Estas Narrativas son fáciles de crear y explorar utilizando la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores comparten y revisan sus historias de inversión. Todas se actualizan dinámicamente cuando aparecen noticias o resultados de la empresa. Las narrativas son una herramienta práctica y accesible para ayudarle a decidir cuándo comprar o vender viendo cómo se compara su valor razonable con el precio de mercado y cómo cambia a medida que evoluciona la historia.

Por ejemplo, entre los inversores de GD encontrará una gama de narrativas: las más optimistas hacen hincapié en una cartera de pedidos plurianual récord, unos presupuestos de defensa crecientes y una expansión de los márgenes, lo que lleva a un valor razonable tan alto como 370 dólares, mientras que las más prudentes se centran en riesgos como los retrasos en la cadena de suministro o las presiones de las plataformas heredadas, produciendo estimaciones tan bajas como 280 dólares. Este espectro de narrativas le ayuda a ver no sólo las cifras, sino también las diversas ideas que las sustentan, para que pueda invertir con mayor contexto y claridad.

¿Crees que hay más en la historia de General Dynamics? ¡Crea tu propia Narrativa para hacérsela saber a la Comunidad!

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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