Estas 4 medidas indican que EMCOR Group (NYSE:EME) está utilizando la deuda de forma segura

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Podemos ver que EMCOR Group, Inc.(NYSE:EME) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

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¿Cuándo es un problema la deuda?

En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea mediante la obtención de capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda del Grupo EMCOR?

Como se puede ver a continuación, a finales de marzo de 2025, el Grupo EMCOR tenía 250,0 millones de dólares de deuda, frente a ninguno hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 576,7 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 326,7 millones de dólares en efectivo neto.

¿Cómo de sano es el balance de EMCOR Group?

Los últimos datos del balance muestran que EMCOR Group tenía pasivos por valor de 4.220 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 904,7 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 576,7 millones de USD en efectivo, así como de créditos por valor de 4.150 millones de USD con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 401,1 millones de dólares.

Esta situación indica que el balance del Grupo EMCOR parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a sus activos líquidos. Por tanto, aunque es difícil imaginar que esta empresa de 21.100 millones de dólares tenga problemas de liquidez, creemos que merece la pena vigilar su balance. Aunque tiene pasivos dignos de mención, EMCOR Group también tiene más efectivo que deuda, por lo que estamos bastante seguros de que puede gestionar su deuda con seguridad.

Vea nuestro último análisis de EMCOR Group

Además, nos complace informar de que EMCOR Group ha incrementado su EBIT en un 44%, reduciendo así el espectro de futuras amortizaciones de deuda. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad del Grupo EMCOR para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. El Grupo EMCOR puede tener efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar en qué medida la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, el Grupo EMCOR registró un flujo de caja libre equivalente al 92% de su EBIT, una cifra superior a la que cabría esperar. Esto lo sitúa en una buena posición para reducir su deuda si así lo desea.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato analizar el pasivo total de una empresa, resulta muy tranquilizador que EMCOR Group disponga de 326,7 millones de dólares en efectivo neto. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 1.300 millones de dólares, que representa el 92% de su EBIT. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de EMCOR Group sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado una señal de advertencia del Grupo EMCOR que debería tener en cuenta.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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