Los inversores en Deere (NYSE:DE) han obtenido una impresionante rentabilidad del 147% en los últimos cinco años.

Cuando se compra una acción, siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero el lado positivo es que se puede ganar mucho más del 100% con una acción realmente buena. Por ejemplo, la cotización de Deere & Company(NYSE:DE) se ha disparado un 130% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con ello. También fue agradable para los accionistas la subida del 11% en los últimos tres meses. Pero esto podría estar relacionado con la fortaleza del mercado, que ha subido un 7,2% en los últimos tres meses.

Así pues, evaluemos los fundamentos subyacentes en los últimos 5 años y veamos si se han movido en paralelo con los beneficios de los accionistas.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

A lo largo de media década, Deere ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 24% al año. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 18% del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

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¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Deere en los últimos 5 años ha sido del 147%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Deere obtuvieron una rentabilidad total del 14% durante el año. Pero esa rentabilidad está por debajo de la del mercado. Si miramos cinco años atrás, la rentabilidad es incluso mejor, con un 20% anual durante cinco años. Puede que sea un negocio que merezca la pena vigilar, dada la continua acogida positiva, a lo largo del tiempo, por parte del mercado. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Deere, necesitamos considerar muchos otros factores. Tomemos los riesgos, por ejemplo - Deere tiene 2 señales de advertencia que creemos que usted debe tener en cuenta.

Por supuesto, Deere puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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