Resultados: Cummins Inc. batió las expectativas de beneficios y los analistas tienen ahora nuevas previsiones

Ha sido una buena semana para los accionistas de Cummins Inc.(NYSE:CMI), porque la empresa acaba de publicar sus últimos resultados trimestrales, y las acciones subieron un 7,8%, hasta 355 USD. Parece un resultado creíble en general: aunque los ingresos de 8.500 millones de USD eran lo que esperaban los analistas, Cummins sorprendió al obtener un beneficio (estatutario) de 5,86 USD por acción, un impresionante 21% por encima de lo previsto. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay alguna nueva preocupación a tener en cuenta. Así pues, hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver qué sugieren las estimaciones para el próximo año.

Vea nuestro último análisis de Cummins

Tras el informe de resultados de la semana pasada, los 20 analistas de Cummins prevén unos ingresos para 2025 de 34.700 millones de dólares, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción aumente un 43%, hasta 21,88 dólares. Antes de este informe, los analistas preveían unos ingresos de 34 600 millones de dólares y un beneficio por acción de 21,77 dólares en 2025. Así que está bastante claro que, aunque los analistas han actualizado sus estimaciones, no se ha producido ningún cambio importante en las expectativas para la empresa tras los últimos resultados.

Dado que los analistas han vuelto a confirmar sus previsiones de ingresos y beneficios, sorprende ver que el precio objetivo ha subido un 5,2%, hasta 349 dólares. Parece que antes tenían algunas dudas sobre si la empresa cumpliría sus expectativas. Sin embargo, fijarse en un único precio objetivo puede ser imprudente, ya que el objetivo de consenso es en realidad la media de los objetivos de precios de los analistas. Por eso, a algunos inversores les gusta fijarse en el rango de estimaciones para ver si hay opiniones divergentes sobre la valoración de la empresa. Actualmente, el analista más alcista valora Cummins en 425 USD por acción, mientras que el más bajista lo hace en 275 USD. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero, en nuestra opinión, la amplitud de las estimaciones no es lo suficientemente grande como para sugerir que a los accionistas de Cummins puedan esperarles resultados extremos.

Si miramos ahora el panorama general, una de las formas en que podemos dar sentido a estas previsiones es ver cómo se comparan tanto con los resultados anteriores como con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Cummins se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 1,1% hasta finales de 2025, muy por debajo del crecimiento histórico del 11% anual de los últimos cinco años. Comparemos esto con otras empresas (con previsiones de analistas) del sector, para las que en conjunto se espera un crecimiento de los ingresos del 3,1% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que el sector en general crezca más rápido que Cummins.

Lo esencial

Lo más importante es que no se ha producido ningún cambio importante en la opinión de los analistas, que han vuelto a confirmar que el negocio está funcionando en línea con sus anteriores estimaciones de beneficios por acción. En el lado positivo, no se han producido cambios importantes en las estimaciones de ingresos, aunque las previsiones implican un peor comportamiento que el sector en general. También se ha producido un buen aumento del precio objetivo, ya que los analistas consideran que el valor intrínseco de la empresa está mejorando.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de Cummins- que llegan hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Dicho esto, sigue siendo necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado dos señales de advertencia en Cummins , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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