¿Sigue siendo atractiva Caterpillar tras una subida del 62,7% impulsada por el optimismo en infraestructuras?

• ¿Se pregunta si Caterpillar es una ganga o tiene un precio perfecto? Empecemos por disipar el ruido para ver lo que realmente importa a los inversores centrados en el valor.
• Últimamente, el valor ha realizado movimientos impresionantes, con un salto del 13,9% en la última semana y un alza del 24,1% en el último mes, con una notable rentabilidad del 62,7% en lo que va de año.
• Recientemente, el impulso de Caterpillar ha acaparado titulares, gracias en parte al gasto en infraestructuras a gran escala y al renovado optimismo en torno a la construcción y la actividad minera en todo el mundo. El sentimiento del mercado parece estar cambiando a medida que los inversores sopesan los temas de crecimiento mundial frente a los riesgos cíclicos.
• Pero aquí está el truco: según nuestra puntuación cuántica, Caterpillar está infravalorada en sólo 1 de 6 comprobaciones de valoración clave. Analicemos cómo llegamos a esa puntuación utilizando modelos tradicionales, e insinuemos una nueva perspectiva que no querrá perderse en la conclusión.

Caterpillar sólo obtiene una puntuación de 1/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras banderas rojas encontramos en el desglose completo de valoración.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Caterpillar

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) calcula el valor intrínseco de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a dólares de hoy. En el caso de Caterpillar, este enfoque parte de su último flujo de caja libre, que asciende a 8.280 millones de dólares. Los analistas prevén estos flujos de caja a cinco años vista, con una ampliación a otros cinco años utilizando estimaciones basadas en tendencias.

Sobre la base de las proyecciones actuales, se espera que el flujo de caja libre de Caterpillar aumente a 13.920 millones de dólares en 2029. De cara a 2035, las previsiones ampliadas sitúan el FCF anual en 17.630 millones de dólares. Todas estas cifras futuras se expresan en dólares estadounidenses y reflejan una mezcla de aportaciones de analistas y estimaciones extrapoladas de Simply Wall St.

Llevando todos esos flujos de caja proyectados a su valor en términos actuales se obtiene un valor intrínseco estimado de 513,36 dólares por acción según este modelo. Caterpillar cotiza actualmente un 14,0% por encima de este valor intrínseco, por lo que el modelo DCF sugiere que la acción es más cara de lo que justificaría su potencial de flujo de caja subyacente.

Resultado: SOBREVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Caterpillar podría estar sobrevalorada en un 14,0%. Descubra 855 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Caterpillar.

Enfoque 2: Precio de Caterpillar frente a beneficios (ratio PE)

Para empresas rentables como Caterpillar, el ratio Precio/Ganancias (PE) es una herramienta de valoración popular y práctica. Indica a los inversores cuánto están pagando por cada dólar de beneficios, lo que lo convierte en un claro reflejo de las expectativas del mercado tanto para el rendimiento actual como para el crecimiento futuro.

Una empresa con buenas perspectivas de crecimiento o menor riesgo percibido suele tener un ratio PE más alto. Por el contrario, las empresas que afrontan incertidumbre o un crecimiento lento suelen cotizar a múltiplos más bajos. Es esencial situar el ratio PE en su contexto, comparándolo con referencias como las medias de sus homólogas o el sector en general.

Actualmente, Caterpillar cotiza a un PER de 29,07 veces. Esto es significativamente superior a la media del sector de la maquinaria, de 24,64 veces, y a la media del grupo de pares, de 20,36 veces. A primera vista, esta prima indica que el mercado tiene mayores expectativas para el futuro de Caterpillar.

El "Fair Ratio" de Simply Wall St ofrece una referencia más precisa. Esta medida propia tiene en cuenta no sólo el sector y los homólogos, sino también la trayectoria de crecimiento única de Caterpillar, los márgenes de beneficio, la escala y los riesgos específicos para establecer un múltiplo PE esperado para la acción. Con un ratio justo de 37,28 veces, el múltiplo actual de Caterpillar está en realidad por debajo de lo que este exhaustivo modelo sugiere que está justificado.

Dado que el PE de Caterpillar es notablemente inferior a su Ratio Justo, la acción parece ofrecer valor a los niveles actuales según este enfoque.

Resultado: UNDERVALUED

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1404 empresas en las que las personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Caterpillar

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es la historia única de una empresa. Vincula su perspectiva personal sobre el futuro de Caterpillar con previsiones financieras específicas, como sus hipótesis sobre el valor razonable, el crecimiento de los ingresos, los beneficios y los márgenes de beneficio.

A diferencia de los modelos tradicionales que se basan únicamente en fórmulas establecidas, las narrativas le permiten articular por qué cree que los números se moverán de una determinada manera, entrelazando sus expectativas, las perspectivas de negocio de la empresa y los cambios clave del sector. Esta previsión basada en la historia se traduce en una estimación procesable del valor razonable, lo que simplifica la decisión de comprar o vender al comparar directamente su valor razonable con el precio actual de Caterpillar.

Las narrativas son fáciles de crear y actualizar directamente desde la plataforma de Simply Wall St, utilizada por millones de inversores, y se accede a ellas desde la página de la Comunidad. Cuando surge nueva información, como las últimas ganancias o noticias del sector, las narrativas se actualizan dinámicamente para que su perspectiva siempre sea relevante.

Por ejemplo, algunos inversores consideran que Caterpillar vale hasta 507 dólares por acción, centrándose en el crecimiento de la cartera de pedidos y en las próximas mejoras de los márgenes. Otros son más prudentes y sitúan el valor razonable cerca de los 350 dólares debido a los riesgos arancelarios y al aumento de la competencia.

¿Cree que hay algo más en la historia de Caterpillar? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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