Las acciones de AGCO (NYSE:AGCO) se comportan mejor que el crecimiento de sus beneficios subyacentes en los últimos cinco años

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Además, por lo general le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Desafortunadamente para los accionistas, aunque el precio de las acciones de AGCO Corporation(NYSE:AGCO) ha subido un 73% en los últimos cinco años, la rentabilidad es inferior a la del mercado. Sin embargo, si se incluyen los dividendos, la rentabilidad supera a la del mercado. El último año ha sido decepcionante, ya que la cotización ha bajado un 2,2%.

Dado que el valor ha aumentado su capitalización bursátil en 278 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha estado impulsando la rentabilidad a largo plazo.

Vea nuestro último análisis de AGCO

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, AGCO logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 34% anual. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 12% durante el mismo periodo. Por lo tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauto con respecto a las acciones. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) PER de 7,42.

Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).

Por supuesto, es excelente ver cómo AGCO ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Si está pensando en comprar o vender acciones de AGCO, debería consultar este informe detallado GRATUITO sobre su balance.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad de la cotización, de cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de AGCO en los últimos 5 años ha sido del 100%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

AGCO proporcionó un TSR del 3,0% durante los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad está por debajo de la del mercado. Si echamos la vista atrás cinco años, la rentabilidad es incluso mejor, con un 15% anual durante cinco años. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, necesitamos considerar también otra información. Aun así, tenga en cuenta que AGCO está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

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Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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