El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si sufrirá una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de una acción determinada, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que SKYX Platforms Corp.(NASDAQ:SKYX) tiene deuda en su balance. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Por qué conlleva riesgo la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en un riesgo para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero aun así costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para conseguir controlar la deuda. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Vea nuestro último análisis de SKYX Platforms
¿Cuál es la deuda neta de SKYX Platforms?
Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en septiembre de 2023 SKYX Platforms tenía 11,6 millones de dólares de deuda, un aumento de 6,82 millones de dólares, en un año. Pero por otro lado también tiene 16,5 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una posición de caja neta de 4,93 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de SKYX Platforms
Los últimos datos del balance muestran que SKYX Platforms tenía pasivos por valor de 31,3 millones de USD con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 30,0 millones de USD con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 16,5 millones de USD en efectivo y 3,03 millones de USD en cuentas a cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 41,8 millones de dólares.
SKYX Platforms tiene una capitalización bursátil de 130,0 millones de USD, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Pero está claro que deberíamos examinar de cerca si puede gestionar su deuda sin dilución. A pesar de su notable pasivo, SKYX Platforms cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si SKYX Platforms puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
Aunque no ha obtenido beneficios, al menos SKYX Platforms ha registrado sus primeros ingresos como empresa que cotiza en bolsa, en los últimos doce meses.
¿Cuál es el riesgo de SKYX Platforms?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y, a decir verdad, en el último año SKYX Platforms tuvo pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). Y en el mismo periodo registró un flujo de caja libre negativo de 15 millones de dólares y una pérdida contable de 32 millones de dólares. Pero al menos tiene 4,93 millones de dólares en el balance para invertir en crecimiento a corto plazo. En resumen, somos un poco escépticos, ya que parece bastante arriesgado a falta de flujo de caja libre. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todos los riesgos de inversión residen en el balance, ni mucho menos. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 2 señales de advertencia en las plataformas SKYX que debería conocer.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de este tipo de empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si SKYX Platforms puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.