Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría ser obvio que hay que tener en cuenta la deuda, cuando se piensa en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Como muchas otras empresas, Polar Power, Inc. (NASDAQ:POLA ) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es peligrosa la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a captar capital a un precio distressed. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
Vea nuestro último análisis de Polar Power
¿Cuál es la deuda de Polar Power?
Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2023 Polar Power tenía 5,23 millones de dólares de deuda, un aumento de 391,0 mil dólares en un año. Sin embargo, tiene 292.000 dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de 4,94 millones de dólares.
Un vistazo al pasivo de Polar Power
Podemos ver en el balance más reciente que Polar Power tenía pasivos por valor de 10,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 1,54 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 292.000 USD en efectivo y 6.510.000 USD en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 4,88 millones de dólares más que su efectivo y cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.
Este déficit no es tan grave porque Polar Power tiene un valor de 17,4 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero no se puede considerar la deuda de forma totalmente aislada, ya que Polar Power necesitará beneficios para pagar esa deuda. Por lo tanto, a la hora de considerar la deuda, merece la pena tener en cuenta la tendencia de los beneficios. Haga clic aquí para ver una instantánea interactiva .
En 12 meses, Polar Power registró unos ingresos de 18 millones de dólares, lo que supone un aumento del 6,6%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Ese ritmo de crecimiento es un poco lento para nuestro gusto, pero hace falta de todo para hacer un mundo.
Caveat Emptor
Es importante señalar que Polar Power registró pérdidas de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 5,0 millones de dólares. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, no nos parece prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorarse con el tiempo. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 7,2 millones de dólares en efectivo en el último año. Así que basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de endeudamiento, el balance es el punto de partida obvio. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ejemplo, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Polar Power (¡2 son significativas!) que debería tener en cuenta antes de invertir aquí.
A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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