La relación precio/ventas (o "P/V") de 3,4 veces de Plug Power Inc.(NASDAQ:PLUG) puede no parecer una oportunidad de inversión atractiva si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector eléctrico de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 1,9 veces. Sin embargo, el P/S podría ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
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¿Cómo se ha comportado Plug Power recientemente?
Plug Power no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la caída de sus ingresos es inferior a la de otras empresas, que han experimentado un crecimiento medio de sus ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que los pobres ingresos se reviertan, justificando su alto P/S actual. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por el valor.
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La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P/S tan alto como el de Plug Power es cuando el crecimiento de la empresa está en camino de eclipsar a la industria.
Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 26% en los ingresos de la empresa. El último trienio ha registrado un increíble aumento global de los ingresos, en claro contraste con los últimos 12 meses. Aunque la empresa ha hecho un gran trabajo en el pasado, es preocupante que el crecimiento de los ingresos haya disminuido tan drásticamente.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 37% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Dado que el sector sólo prevé un crecimiento anual del 26%, la empresa está en condiciones de obtener unos ingresos más elevados.
Con esta información, podemos ver por qué Plug Power cotiza a un PER tan alto en comparación con el sector. Al parecer, los accionistas no están dispuestos a deshacerse de algo que podría tener un futuro más próspero.
La última palabra
En general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.
Hemos establecido que Plug Power mantiene su elevado P/V gracias a que sus previsiones de crecimiento de los ingresos son superiores a las del resto del sector eléctrico, como cabía esperar. En estos momentos, los accionistas se sienten cómodos con el PER, ya que confían en que los ingresos futuros no se vean amenazados. A menos que los analistas hayan errado el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener la cotización al alza.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 3 señales de advertencia para Plug Power (¡1 es preocupante!) que debería conocer antes de invertir aquí.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
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