El mercado se encogió de hombros ante el sólido informe de resultados de MYR Group Inc.(NASDAQ:MYRG). Nuestro análisis mostró que hay algunos factores preocupantes en las ganancias que los inversores pueden ser cautelosos.
Vea nuestro último análisis de MYR Group
Una mirada más de cerca a los beneficios de MYR Group
Como ya sabrán los expertos en finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos de explotación medios del periodo. El ratio nos indica en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.
Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está ingresando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un ratio de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un ratio de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".
MYR Group tiene un ratio de devengo de 0,22 para el año hasta marzo de 2024. Desgraciadamente, esto significa que su flujo de caja libre es muy inferior a sus beneficios declarados. En el último año tuvo un flujo de caja libre negativo de 49 millones de dólares, en contraste con los beneficios de 86,8 millones de dólares. Cabe señalar que MYR Group generó un FCF positivo de 101 millones de dólares hace un año, así que al menos lo ha hecho en el pasado. Un aspecto positivo para los accionistas de MYR Group es que su ratio de devengo fue significativamente mejor el año pasado, lo que da motivos para creer que podría volver a una mayor conversión de efectivo en el futuro. Los accionistas deberían esperar una mejora del flujo de caja en relación con los beneficios en el año en curso, si es que se produce.
Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de MYR Group
El ratio de devengo de MYR Group en los últimos doce meses significa que la conversión de efectivo es inferior a la ideal, lo cual es negativo en lo que respecta a nuestra opinión sobre sus beneficios. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de MYR Group sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. No obstante, cabe señalar que su beneficio por acción ha crecido un 26% en los tres últimos años. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Así, aunque la calidad de los beneficios es importante, también lo es considerar los riesgos a los que se enfrenta MYR Group en este momento. En Simply Wall St, hemos encontrado 1 señal de advertencia para MYR Group y creemos que merece su atención.
Hoy nos hemos centrado en un único punto de datos para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de MYR Group. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, muchas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otras les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si MYR Group puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase directamente en contacto con nosotros. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.