Creemos que IES Holdings (NASDAQ:IESC) puede gestionar su deuda con facilidad

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y preocupa a todo inversor práctico que conozco". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Como muchas otras empresas , IES Holdings, Inc.(NASDAQ:IESC) recurre a la deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

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¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda neta de IES Holdings?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver las cifras históricas, pero muestra que en junio de 2025 IES Holdings tenía 20,0 millones de dólares de deuda, un aumento de ninguno, en un año. Sin embargo, tiene 168,3 millones de dólares en efectivo para compensar esto, lo que lleva a un efectivo neto de 148,3 millones de dólares.

Un vistazo al pasivo de IES Holdings

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que IES Holdings tenía pasivos por valor de 546,6 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 100,7 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 168,3 millones de dólares en efectivo y 708,7 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, puede presumir de tener 229,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.

Este excedente sugiere que IES Holdings tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, IES Holdings cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

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También es positivo que IES Holdings haya aumentado su EBIT un 26% en el último año, lo que debería facilitar el pago de la deuda en el futuro. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si IES Holdings puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Aunque IES Holdings tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, IES Holdings ha generado un flujo de caja libre equivalente al 61% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que IES Holdings tiene una tesorería neta de 148,3 millones de dólares, así como más activos líquidos que pasivos. Y nos gustó el aspecto del crecimiento interanual del EBIT del 26% del año pasado. Así que no creemos que el uso de la deuda por parte de IES Holdings sea arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y nosotros hemos detectado 1 señal de advertencia de IES Holdings que debería conocer.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.

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