Los inversores se muestran más optimistas con First Mid Bancshares (NASDAQ:FMBH) esta semana, ya que las acciones suben un 5,7%, a pesar de que los beneficios tienden a la baja durante el último año.

La forma más sencilla de invertir en acciones es comprar fondos cotizados. Pero se puede hacer mejor eligiendo acciones mejores que la media (como parte de una cartera diversificada). A saber, la cotización de First Mid Bancshares, Inc.(NASDAQ:FMBH) es un 54% superior a la de hace un año, mucho mejor que la rentabilidad del mercado, de alrededor del 31% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Es un rendimiento sólido para nuestros estándares. Sin embargo, la acción no lo ha hecho tan bien a largo plazo, ya que sólo ha subido un 3,1% en tres años.

Dado que el valor ha aumentado su capitalización bursátil en 52 millones de dólares sólo en la última semana, veamos si el rendimiento subyacente ha sido el motor de la rentabilidad a largo plazo.

Consulte nuestro último análisis de First Mid Bancshares

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante el último año, First Mid Bancshares vio cómo sus beneficios por acción caían un 14%.

Esto significa que es poco probable que el mercado esté juzgando a la empresa basándose en el crecimiento de los beneficios. Por lo tanto, parece probable que los inversores estén poniendo más peso en métricas distintas del BPA, en este momento.

Sin embargo, el crecimiento interanual de los ingresos del 19% podría ayudar. Muchas empresas pasan por una fase en la que tienen que renunciar a algunos beneficios para impulsar el desarrollo del negocio, y a veces es lo mejor.

El siguiente gráfico muestra la evolución de los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Nos complace informar de que la remuneración del CEO es más modesta que la de la mayoría de los CEO de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar los beneficios en el futuro. Así que tiene mucho sentido comprobar lo que los analistas piensan que First Mid Bancshares ganará en el futuro (previsiones de beneficios libres).

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que para First Mid Bancshares el TSR durante el último año fue del 58%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de First Mid Bancshares han obtenido una rentabilidad total del 58% en un año. Esto incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual en cinco años, que es del 6%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso empresarial real, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a First Mid Bancshares, necesitamos considerar muchos otros factores. Aún así, tenga en cuenta que First Mid Bancshares está mostrando 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con recientes compras de información privilegiada, podría ser justo el billete.

Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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