Evaluación de Fifth Third después de las recientes ganancias en el precio de las acciones y los resultados de la valuación de los rendimientos excesivos

• ¿Se pregunta si Fifth Third Bancorp sigue siendo un buen valor después de esta última racha, o si el dinero fácil ya se hizo? Veamos qué dicen realmente los números antes de que decida su próximo movimiento.
• Las acciones han subido silenciosamente, con un alza del 4,9% en la última semana y del 7,9% en el último mes, mientras que se han mantenido prácticamente planas en el último año, pero aún registran ganancias del 56,7% en 3 años y del 97,3% en 5 años.
• Parte de este movimiento refleja que el mercado en general ha vuelto a interesarse por los bancos regionales a medida que disminuye el temor al riesgo crediticio, junto con los progresos constantes en el saneamiento de los balances y el endurecimiento de los costes. Al mismo tiempo, los continuos cambios en las expectativas de los tipos de interés y la retórica reguladora han mantenido en vilo el sentimiento, lo que hace que sea especialmente oportuno un análisis más detallado de la valoración.
• En este momento, Fifth Third Bancorp obtiene una puntuación de 4 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que sugiere que está infravalorada en la mayoría, pero no en todas, de las métricas que seguimos. En las próximas secciones analizaremos esa puntuación utilizando diferentes enfoques de valoración, y luego terminaremos analizando una forma más completa de pensar en lo que realmente vale este banco.

Descubra por qué el rendimiento del -0,4% de Fifth Third Bancorp durante el último año está por detrás de sus pares.

Enfoque 1: Análisis de los rendimientos excesivos de Fifth Third Bancorp

El modelo de Rendimientos Excedentes analiza la eficiencia con la que Fifth Third Bancorp convierte su base de capital en ganancias por encima de su costo de capital, y luego capitaliza esos rendimientos excedentes en un valor intrínseco por acción.

En este marco, Fifth Third comienza con un Valor en Libros de $29.26 por acción y un BPA Estable de $4.54 por acción, basado en estimaciones futuras ponderadas de Rendimiento del Capital Propio de 14 analistas. Con un Rendimiento Promedio del Capital del 13.33% y un Costo del Capital de $2.51 por acción, se estima que el banco generará un Rendimiento Excedente de $2.03 por acción, lo que significa que se espera que gane significativamente más de lo que los inversores exigen por el riesgo que asumen.

Los analistas también prevén que el valor contable estable aumente a unos 34,08 $ por acción, según las previsiones de 13 analistas, lo que respalda una base de beneficios a largo plazo más elevada. Juntando estos datos, el modelo Excess Returns estima un valor intrínseco de aproximadamente 83,72 $ por acción, en comparación con el precio de mercado actual.

Resultado: UNDERVALUED

Nuestro análisis de Excess Returns sugiere que Fifth Third Bancorp está subvaluada en un 45,7%. Siga esto en su lista de seguimiento o cartera, o descubra 912 acciones más subvaluadas basadas en flujos de caja.

Diríjase a la sección Valoración de nuestro Informe de la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Fifth Third Bancorp.

Enfoque 2: Precio de Fifth Third Bancorp vs. Ganancias

Para un banco consistentemente rentable como Fifth Third, la relación precio-ganancias es una forma práctica de juzgar el valor porque vincula lo que los inversores pagan hoy con las ganancias que el negocio ya está generando. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un múltiplo P E más alto, mientras que un crecimiento más lento o un mayor riesgo suelen limitar hasta dónde puede llegar ese múltiplo antes de parecer caro.

Fifth Third se negocia actualmente en aproximadamente 13,30 veces las ganancias, que está un poco por encima del promedio más amplio de la industria bancaria de alrededor de 11,65 veces, pero ligeramente por debajo del promedio del grupo de pares de alrededor de 14,31 veces. Para evitar estas comparaciones generales, Simply Wall St también calcula un ratio justo propio de 19,51 veces. Esto estima el múltiplo que la acción merece dadas sus perspectivas específicas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, tamaño y perfil de riesgo.

Este Ratio Justo es más informativo que una simple comparación entre industrias o pares porque se ajusta a los fundamentos propios de Fifth Third en lugar de suponer que todos los bancos deberían operar de la misma manera. Con las acciones a 13,30x frente a un Ratio Justo de 19,51x, la acción se valora de forma atractiva desde este punto de vista basado en los beneficios.

Resultado: INFRAVALORADO

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1442 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Fifth Third Bancorp

Anteriormente mencionamos que existe una manera aún mejor de comprender la valuación, así que permítanos presentarle las Narrativas, un marco simple en la página de la Comunidad de Simply Wall St que le permite conectar su visión de la historia de una empresa con un pronóstico concreto y un valor justo. A continuación, puede comparar ese valor razonable actualizado dinámicamente con el precio actual de la acción para ayudarle a tomar sus propias decisiones sobre cuándo comprar o vender. Por ejemplo, usted podría inclinarse por un caso alcista en el que la fusión de Comerica con Fifth Third Bancorp, la expansión hacia el sudeste y las inversiones en tecnología justifiquen algo cercano al objetivo más alto de los analistas de alrededor de $55. Alternativamente, usted puede preferir una visión más cautelosa donde los riesgos competitivos y regulatorios lo mantengan más cerca del objetivo más bajo cercano a los $43. Ambas perspectivas pueden expresarse claramente a través de sus propias suposiciones sobre ingresos, ganancias y márgenes futuros.

¿Cree que hay más en la historia de Fifth Third Bancorp? Visite nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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