Con un 37% de participación institucional, Ferrari N.V. (NYSE:RACE) es una de las favoritas de los grandes inversores.

Principales datos

• La elevada participación institucional implica que el precio de las acciones de Ferrari es sensible a sus acciones comerciales.
• El 50% de la empresa está en manos de los 10 principales accionistas
• Las personas con información privilegiada poseen el 11% de Ferrari

Para hacerse una idea de quién controla realmente Ferrari N.V.(NYSE:RACE), es importante comprender la estructura de propiedad de la empresa. Con una participación del 37%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. Es decir, este grupo es el que más se beneficia si las acciones suben (o el que más pierde si hay una caída).

Dado que los institucionales tienen acceso a enormes cantidades de capital, sus movimientos en el mercado suelen recibir mucho escrutinio por parte de los inversores minoristas o particulares. Por lo tanto, una buena parte del dinero institucional invertido en la empresa suele ser un enorme voto de confianza en su futuro.

En el siguiente gráfico, ampliamos los diferentes grupos de propietarios de Ferrari.

Consulte nuestro último análisis de Ferrari

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Ferrari?

Muchas instituciones miden su rendimiento con respecto a un índice que se aproxima al mercado local. Por lo tanto, suelen prestar más atención a las empresas incluidas en los principales índices.

Podemos ver que Ferrari cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han estudiado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, pueden equivocarse. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Ferrari. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Ferrari no es propiedad de fondos de cobertura. Giovanni Agnelli B.V. es actualmente el mayor accionista, con un 25% de las acciones en circulación. A modo de contexto, el segundo mayor accionista posee alrededor del 11% de las acciones en circulación, seguido de una participación del 3,3% por parte del tercer mayor accionista.

Hemos indagado un poco más y hemos descubierto que 10 de los principales accionistas representan aproximadamente el 50% del registro, lo que implica que, junto a los grandes accionistas, hay algunos pequeños, equilibrando así en cierto modo los intereses de unos y otros.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Ferrari

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responde ante el consejo de administración, aunque sea miembro de éste.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una alta participación interna también puede dar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Nuestros datos más recientes indican que las personas con información privilegiada poseen una proporción razonable de Ferrari N.V.. Es muy interesante ver que las personas con información privilegiada tienen una participación significativa de 8.500 millones de dólares en esta empresa de 81.000 millones de dólares. La mayoría estaría encantada de ver que el consejo invierte junto a ellos. Si lo desea, puede acceder a este gráfico gratuito que muestra las últimas operaciones realizadas por personas con información privilegiada.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 26% de las acciones de la empresa y, por lo tanto, no puede ser ignorado fácilmente. Este tamaño de la propiedad, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Propiedad de empresas privadas

Parece que las empresas privadas poseen el 25% de las acciones de Ferrari. Las empresas privadas pueden ser partes relacionadas. A veces las personas con información privilegiada tienen un interés en una empresa pública a través de una participación en una empresa privada, en lugar de en su propia capacidad como individuo. Aunque es difícil sacar conclusiones a grandes rasgos, vale la pena señalarlo como un área para futuras investigaciones.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena considerar los distintos grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia de Ferrari que debería conocer.

Si eres como yo, quizá quieras pensar si esta empresa crecerá o decrecerá. Por suerte, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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