Las recientes y débiles cifras de beneficios de LCI Industries(NYSE:LCII) no parecen preocupar a los accionistas, ya que el precio de las acciones mostró fortaleza. Creemos que los inversores podrían estar observando algunos factores positivos más allá de las cifras de beneficios.
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Comparación del flujo de caja con los beneficios de LCI Industries
Como ya sabrán los frikis de las finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar hasta qué punto el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.
En consecuencia, un coeficiente de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de periodificación positivo es negativo. Esto no implica que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Citando un artículo de 2014 de Lewellen y Resutek, "las empresas con mayores periodificaciones tienden a ser menos rentables en el futuro".
Para el año hasta diciembre de 2023, LCI Industries tenía un coeficiente de devengo de -0,17. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 465 millones de dólares, muy por encima de los 64,2 millones de dólares de beneficios. El flujo de caja libre interanual de LCI Industries fue tan plano como una bebida gaseosa de dos días.
Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de LCI Industries
Afortunadamente para los accionistas, LCI Industries generó abundante flujo de caja libre para respaldar sus cifras de beneficios estatutarios. Basándonos en esta observación, consideramos que es posible que los beneficios estatutarios de LCI Industries infravaloren su potencial de ganancias. Lamentablemente, sus beneficios por acción retrocedieron el año pasado. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. Al realizar nuestro análisis, descubrimos que LCI Industries presenta 3 señales de advertencia y no sería prudente ignorarlas.
Esta nota sólo ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza de los beneficios de LCI Industries. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de una empresa de calidad. Así que puede que desee ver esta colección gratuita de empresas que presumen de una alta rentabilidad de los fondos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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