Por qué no nos preocupa aún la caída del 43% del precio de las acciones de Mobileye Global Inc. (NASDAQ:MBLY)

Los accionistas de Mobileye Global Inc.(NASDAQ:MBLY) que esperaban que ocurriera algo han sufrido un duro golpe con una caída del precio de las acciones del 43% en el último mes. Para los accionistas a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar, con una caída del 59%.

Aunque su precio ha bajado sustancialmente, todavía se le podría perdonar que pensara que Mobileye Global es un valor a tener en cuenta con una relación precio-ventas (o "P/S") de 7x, teniendo en cuenta que casi la mitad de las empresas del sector de componentes para automóviles de Estados Unidos tienen relaciones P/S inferiores a 0,7x. Sin embargo, el P/S podría ser bastante alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Mobileye Global?

Mobileye Global podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Una posibilidad es que el ratio P/S sea alto porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos dará un giro. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio muy alto sin ninguna razón en particular.

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¿Se prevé un crecimiento suficiente de los ingresos de Mobileye Global?

Para justificar su ratio P/S, Mobileye Global necesitaría producir un crecimiento sobresaliente muy superior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 4,3% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 33%, a pesar de su insatisfactorio rendimiento a corto plazo. Aunque ha sido un camino lleno de baches, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos ha sido más que adecuado para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 29% anual, según las estimaciones de los analistas que observan a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector sólo crezca un 17% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Mobileye Global se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores esperan este fuerte crecimiento futuro y están dispuestos a pagar más por el valor.

La última palabra

Una caída significativa del precio de las acciones ha hecho muy poco para desinflar el elevado PER de Mobileye Global. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo puede ser una guía práctica para las perspectivas futuras de la empresa.

Como sospechábamos, nuestro examen de las previsiones de los analistas de Mobileye Global reveló que sus perspectivas de ingresos superiores contribuyen a su elevado P/S. Parece que los accionistas confían en los futuros ingresos de la empresa, lo que apuntala su PER. A menos que los analistas hayan errado realmente el tiro, estas sólidas previsiones de ingresos deberían mantener al alza el precio de la acción.

Dicho esto, tenga en cuenta que Mobileye Global muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.

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