Por qué no debería sorprender a los inversores la caída del 30% del precio de las acciones de Gogoro Inc. (NASDAQ:GGR)

Por desgracia para algunos accionistas, la cotización de Gogoro Inc.(NASDAQ:GGR) ha caído un 30% en los últimos treinta días, prolongando el dolor reciente. Para cualquier accionista a largo plazo, el último mes pone fin a un año para olvidar al bloquear un descenso del 61% en el precio de las acciones.

Tras la fuerte caída del precio, Gogoro puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su ratio precio/ventas (o "P/S") de 1,1x, ya que casi la mitad de las empresas del sector del automóvil en Estados Unidos tienen ratios P/S superiores a 4,4x e incluso P/S superiores a 11x no son inusuales. No obstante, tendríamos que indagar un poco más para determinar si existe una base racional para el muy reducido P/S.

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¿Cómo es el rendimiento reciente de Gogoro?

Gogoro podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. El ratio P/S es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los ingresos no va a mejorar. Si este es el caso, entonces los accionistas existentes probablemente tendrán dificultades para entusiasmarse con la futura dirección del precio de la acción.

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¿Se prevé un aumento de los ingresos de Gogoro?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Gogoro se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 8,6% en los ingresos de la empresa. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 3,9% en total. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

Pasando al futuro, las estimaciones de los tres analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos deberían crecer un 18% cada año durante los próximos tres años. Esta previsión es sustancialmente inferior al 26% anual previsto para el sector en general.

Teniendo esto en cuenta, está claro por qué el PER de Gogoro es inferior al de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan ver un crecimiento futuro limitado y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

Lo más importante

Las acciones de Gogoro se han desplomado y su PER ha seguido el mismo camino. Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

Como era de esperar, nuestro análisis de las previsiones de los analistas de Gogoro confirma que las decepcionantes perspectivas de ingresos de la empresa contribuyen en gran medida a su bajo PER. En estos momentos, los inversores consideran que el potencial de mejora de los ingresos no es lo suficientemente grande como para justificar un ratio P/S más elevado. En estas circunstancias, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo.

El balance de la empresa es otra área clave para el análisis de riesgos. Eche un vistazo a nuestro análisisgratuito del balance de Gogoro con seis comprobaciones sencillas de algunos de estos factores clave.

Por supuesto, las empresas rentables con un historial de gran crecimiento de los beneficios suelen ser apuestas más seguras. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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