¿Está Operadora de Sites Mexicanos. de (BMV:SITES1A-1) Usando Demasiada Deuda?

El legendario gestor de fondos Li Lu (al que apoyó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino si se va a sufrir una pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Operadora de Sites Mexicanos, S.A.B. de C.V.(BMV:SITES1A-1) sí utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

Nuestro informe de stock gratuito incluye 2 señales de advertencia que los inversores deberían conocer antes de invertir en Operadora de Sites Mexicanos, S.A.B de C.V. Léalo gratis ahora.

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas fracasadas son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Dicho esto, la situación más común es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda de Operadora de Sites Mexicanos. de?

Como puede ver a continuación, Operadora de Sites Mexicanos. de tenía 21,400 millones de dólares de deuda, a diciembre de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes dar clic en la gráfica para mayor detalle. Sin embargo, debido a que cuenta con una reserva de efectivo de $4,730 millones, su deuda neta es menor, de alrededor de $16,700 millones.

¿Qué tan sólido es el balance general de Operadora de Sites Mexicanos. de?

Los últimos datos del balance muestran que Operadora de Sites Mexicanos. de tenía pasivos por Mex$11.9b con vencimiento dentro de un año, y pasivos por Mex$48.8b con vencimiento posterior. En cambio, dispone de una tesorería de 4 730 millones de dólares y de créditos por valor de 756,5 millones de dólares con vencimiento a un año. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 55.200 millones de pesos más que su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.

Si tenemos en cuenta que esta deficiencia supera la capitalización bursátil de la empresa, que asciende a 51.300 millones de dólares, nos sentiremos inclinados a revisar atentamente el balance. En el caso de que la empresa tuviera que sanear su balance rápidamente, parece probable que los accionistas sufrieran una gran dilución.

Vea nuestro último análisis para Operadora de Sites Mexicanos. de

Utilizamos dos ratios principales para informarnos sobre los niveles de deuda en relación con los beneficios. El primero es la deuda neta dividida por los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), mientras que el segundo es cuántas veces sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (o su cobertura de intereses, para abreviar). De este modo, consideramos tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Mientras que Operadora de Sites Mexicanos. de tiene un múltiplo de deuda neta a EBITDA bastante razonable, de 1,7, su cobertura de intereses parece débil, de 1,7. Esto sugiere que la empresa está pagando bastante menos que el EBIT. Esto sugiere que la empresa está pagando tipos de interés bastante elevados. En cualquier caso, no hay duda de que la acción está utilizando un apalancamiento significativo. También es relevante que Operadora de Sites Mexicanos. de ha incrementado su EBIT en un muy respetable 20% en el último año, mejorando así su capacidad para pagar la deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Operadora de Sites Mexicanos. de puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar su deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los últimos tres años, Operadora de Sites Mexicanos. de ha producido más flujo de caja libre que EBIT. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Nuestro punto de vista

En lo que respecta al balance, lo más positivo para Operadora de Sites Mexicanos. de fue el hecho de que parece capaz de convertir el EBIT en flujo de caja libre con confianza. Sin embargo, nuestras otras observaciones no fueron tan alentadoras. En particular, la cobertura de intereses nos da escalofríos. Si tenemos en cuenta todos los factores mencionados anteriormente, nos sentimos un poco cautelosos sobre el uso de la deuda por parte de Operadora de Sites Mexicanos. de. Si bien la deuda tiene su lado positivo en mayores rendimientos potenciales, creemos que los accionistas deben considerar definitivamente cómo los niveles de deuda pueden hacer que la acción sea más riesgosa. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de la inversión reside en el balance, ni mucho menos. Para ello, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Operadora de Sites Mexicanos. de (incluida 1 que es un poco preocupante).

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.