Estas 4 medidas indican que Genomma Lab Internacional. de (BMV:LABB) está utilizando la deuda razonablemente bien

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que podría resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Observamos que Genomma Lab Internacional, S.A.B. de C.V.(BMV:LABB) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está volviendo riesgosa a la empresa.

¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

Vea nuestro último análisis para Genomma Lab Internacional. de

¿Cuál es la deuda de Genomma Lab Internacional. de?

Como puede ver a continuación, Genomma Lab Internacional. de tenía una deuda de Mex$6.23b, a marzo de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes dar clic en la gráfica para mayor detalle. Sin embargo, debido a que cuenta con una reserva de efectivo de Mex$968.6m, su deuda neta es menor, de alrededor de Mex$5,260 millones.

Un vistazo a los pasivos de Genomma Lab Internacional. de

De acuerdo con el último balance general reportado, Genomma Lab Internacional. de tenía pasivos por Mex$6,890 millones con vencimiento a menos de 12 meses, y pasivos por Mex$4,650 millones con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, contaba con 968,6 millones de dólares en efectivo y 7.120 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, sus pasivos superan la suma de su efectivo y sus cuentas por cobrar (a corto plazo) en 3 440 millones de dólares.

Dado que las acciones de Genomma Lab Internacional. de, que cotizan en bolsa, tienen un valor total de 17.600 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivos represente una amenaza importante. Dicho esto, está claro que debemos seguir vigilando su balance, no sea que cambie para peor.

Utilizamos dos ratios principales para informarnos sobre los niveles de deuda en relación con los beneficios. El primero es la deuda neta dividida por los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA), mientras que el segundo es cuántas veces sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (o su cobertura de intereses, para abreviar). De este modo, tenemos en cuenta tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

Teniendo en cuenta que la deuda neta sobre EBITDA es de 1,5 veces y que la cobertura de intereses es de 4,7 veces, nos parece que Genomma Lab Internacional. de está probablemente utilizando la deuda de una manera bastante razonable. Así que recomendaríamos vigilar de cerca el impacto que los costes de financiación están teniendo en el negocio. Cabe destacar que el EBIT de Genomma Lab Internacional. de fue bastante plano durante el año pasado. Preferiríamos ver algún crecimiento de los beneficios, porque eso siempre ayuda a disminuir la deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son las ganancias futuras, más que nada, las que determinarán la capacidad de Genomma Lab Internacional. de mantener un balance saludable en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Así que siempre comprobamos qué parte de ese EBIT se traduce en flujo de caja libre. En los últimos tres años, el flujo de caja libre de Genomma Lab Internacional. de ascendió al 44% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Eso no está muy bien, cuando se trata de pagar deuda.

Nuestra opinión

Tanto la capacidad de Genomma Lab Internacional. de para manejar su deuda, con base en su EBITDA, como su nivel de pasivos totales nos reconfortan en el sentido de que puede manejar su deuda. Dicho esto, su cobertura de intereses nos sensibiliza un poco ante posibles riesgos futuros para el balance. A la vista de todos estos datos, nos sentimos un poco cautos sobre los niveles de endeudamiento de Genomma Lab Internacional. de. Aunque el endeudamiento tiene su lado positivo en una mayor rentabilidad potencial, creemos que los accionistas deberían tener en cuenta que los niveles de endeudamiento pueden hacer que el valor sea más arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Estos riesgos pueden ser difíciles de detectar. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Genomma Lab Internacional. de que debería conocer.

Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas ellas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

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