Creemos que Genomma Lab Internacional. de (BMV:LABB) puede mantenerse al frente de su deuda

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Podemos ver que Genomma Lab Internacional, S.A.B. de C.V.(BMV:LABB) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por el uso que hace de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se vuelven riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de efectivo libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente cara) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Consulte nuestro último análisis de Genomma Lab Internacional. de

¿Cuál es la deuda de Genomma Lab Internacional. de?

Como puede ver a continuación, Genomma Lab Internacional. de tenía una deuda de Mex$6.59b, a septiembre de 2024, que es aproximadamente la misma que el año anterior. Puedes dar clic en la gráfica para mayor detalle. Por otro lado, tiene $1,830 millones de pesos en efectivo, lo que lleva a una deuda neta de alrededor de $4,760 millones de pesos.

Un vistazo a los pasivos de Genomma Lab Internacional. de

Los últimos datos del balance general muestran que Genomma Lab Internacional. de tenía pasivos por Mex$6,720 millones que vencían dentro de un año, y pasivos por Mex$5,640 millones que vencían después de eso. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 1.830 millones de dólares, así como de créditos por valor de 7.090 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, sus pasivos superan la suma de su efectivo y sus cuentas por cobrar (a corto plazo) en 3 440 millones de dólares.

Dado que Genomma Lab Internacional. de tiene una capitalización de mercado de Mex$26,700 millones, es difícil creer que estos pasivos representen una gran amenaza. Pero hay suficientes pasivos que ciertamente recomendaríamos a los accionistas que continúen monitoreando el balance en el futuro.

Para evaluar la deuda de una empresa en relación con sus beneficios, calculamos su deuda neta dividida entre sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) divididos entre sus gastos por intereses (su cobertura de intereses). La ventaja de este enfoque es que tenemos en cuenta tanto la cantidad absoluta de deuda (con la deuda neta sobre EBITDA) como los gastos por intereses reales asociados a esa deuda (con su ratio de cobertura de intereses).

Teniendo en cuenta su deuda neta sobre EBITDA de 1,2 y su cobertura de intereses de 4,2 veces, nos parece que Genomma Lab Internacional. de está probablemente utilizando la deuda de una manera bastante razonable. Pero los pagos de intereses son ciertamente suficientes para hacernos pensar en cuán asequible es su deuda. Si Genomma Lab Internacional. de puede mantener el crecimiento del EBIT al ritmo del 10% del año pasado, entonces le resultará más fácil gestionar su carga de deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Genomma Lab Internacional. de puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quiere saber qué piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Por lo tanto, es evidente que hay que ver si ese EBIT se traduce en el correspondiente flujo de caja libre. En los últimos tres años, Genomma Lab Internacional. de ha generado un flujo de caja libre equivalente al 53% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Nuestra opinión

En este análisis, la relación entre deuda neta y EBITDA de Genomma Lab Internacional. de fue realmente positiva, como un regalo no solicitado de magdalenas de un compañero de trabajo. Pero nos preocupa un poco su cobertura de intereses. Teniendo todo esto en cuenta, parece que Genomma Lab Internacional. de puede manejar cómodamente sus actuales niveles de deuda. En el lado positivo, este apalancamiento puede impulsar la rentabilidad para el accionista, pero la desventaja potencial es un mayor riesgo de pérdidas, por lo que merece la pena vigilar el balance. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia en Genomma Lab Internacional. de que deberías estar atento.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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