La popularidad de Minera Frisco, S.A.B. de C.V. (BMV:MFRISCOA-1) entre los inversionistas se ve amenazada por un sobreprecio

Cuando cerca de la mitad de las empresas de la industria de Metales y Minería en México tienen relaciones precio-ventas (o "P/S") por debajo de 1.8x, usted podría considerar a Minera Frisco, S.A.B. de C.V. (BMV:MFRISCOA-1) como una acción a evitar potencialmente con su relación P/S de 2.4x. Sin embargo, el P/S podría ser alto por una razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Minera Frisco. de para los accionistas?

Como ilustración, los ingresos se han deteriorado en Minera Frisco. de durante el último año, lo que no es ideal en absoluto. Tal vez el mercado crea que la empresa puede hacer lo suficiente para superar al resto del sector en un futuro próximo, lo que está manteniendo el ratio P/S alto. Si no es así, entonces los accionistas existentes pueden estar bastante nerviosos sobre la viabilidad del precio de la acción.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de los ingresos sobre el elevado PER?

El ratio P/S de Minera Frisco. de sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un rendimiento superior al del sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 31%. Los tres últimos años tampoco son buenos, ya que la empresa ha reducido sus ingresos un 24% en total. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

Si se compara con el sector, que se prevé que registre un crecimiento del 5,3% en los próximos 12 meses, la tendencia a la baja de la empresa basada en los recientes resultados de ingresos a medio plazo es una imagen aleccionadora.

En vista de ello, es alarmante que el PER de Minera Frisco. de se sitúe por encima de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran el reciente bajo índice de crecimiento y esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa. Es muy probable que los actuales accionistas se estén preparando para una futura decepción si la PER cae a niveles más acordes con las recientes tasas de crecimiento negativas.

La última palabra

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para medir el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Nuestro examen de Minera Frisco. de reveló que la disminución de sus ingresos a medio plazo no se traduce en una relación precio/ventas tan baja como esperábamos, dado que el sector está en vías de crecimiento. En estos momentos no nos sentimos cómodos con la elevada P/S, ya que es muy poco probable que esta evolución de los ingresos respalde un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Si se mantienen las tendencias recientes de los ingresos a medio plazo, las inversiones de los accionistas correrán un riesgo considerable y los inversores potenciales correrán el riesgo de pagar una prima excesiva.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Minera Frisco. de que debería tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un bajo PER).

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