Estas 4 medidas indican que GCC. de (BMV:GCC) está utilizando la deuda de forma segura

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Como muchas otras empresas , GCC, S.A.B. de C.V.(BMV:GCC) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de endeudamiento, primero consideramos los niveles de tesorería y de deuda, conjuntamente.

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¿Cuánta deuda tiene GCC. de?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que GCC. de tenía 497,1 millones de dólares de deuda en junio de 2024; aproximadamente la misma que el año anterior. Pero, por otro lado, también tiene 879,4 millones de dólares en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 382,2 millones de dólares.

¿Cómo de sano es el balance de GCC. de?

Del balance más reciente se desprende que GCC. de tenía pasivos por valor de 294,7 millones de USD con vencimiento dentro de un año y pasivos por valor de 758,3 millones de USD con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de una tesorería de 879,4 millones de dólares, así como de créditos por valor de 189,4 millones de dólares que vencen dentro de 12 meses. Así pues, su pasivo total se ajusta perfectamente a sus activos líquidos a corto plazo.

Esta situación indica que el balance de GCC.de parece bastante sólido, ya que su pasivo total es prácticamente igual a sus activos líquidos. Por lo tanto, es muy poco probable que esta empresa de 2.600 millones de dólares carezca de liquidez, pero aun así merece la pena vigilar su balance. En pocas palabras, el hecho de que GCC. de tenga más efectivo que deuda es un buen indicio de que puede gestionar su deuda con seguridad.

También es positivo que GCC. de haya aumentado su EBIT un 29% en el último año, lo que debería facilitar el pago de la deuda en el futuro. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de GCC. de para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan el dinero en efectivo. Aunque GCC. de tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, GCC. de ha generado un flujo de caja libre equivalente al 60% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Este flujo de caja libre sitúa a la empresa en una buena posición para amortizar deuda, cuando proceda.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato investigar la deuda de una empresa, en este caso GCC. de tiene 382,2 millones de dólares en efectivo neto y un balance de aspecto decente. Además, nos gustó el crecimiento interanual del 29% del EBIT del año pasado. Por tanto, no creemos que el endeudamiento de GCC. de sea arriesgado. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si está interesado en GCC. de, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción.

Por supuesto, si usted es el tipo de inversor que prefiere comprar acciones sin la carga de la deuda, entonces no dude en descubrir nuestra exclusiva lista de acciones de crecimiento neto en efectivo, hoy mismo.

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