¿Es GCC. de (BMV:GCC) una inversión arriesgada?

Howard Marks lo expresó muy bien cuando dijo que, más que preocuparse por la volatilidad del precio de las acciones, "la posibilidad de una pérdida permanente es el riesgo que me preocupa... y que preocupa a todos los inversores prácticos que conozco". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Observamos que GCC, S.A.B. de C.V.(BMV:GCC) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

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¿Por qué la deuda conlleva riesgos?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda neta de GCC. de?

Como puede ver a continuación, a finales de marzo de 2025, GCC. de tenía una deuda de 597,4 millones de dólares, frente a los 497,1 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Pero también tiene 873,4 millones de dólares en efectivo para compensar eso, lo que significa que tiene 276,1 millones de dólares en efectivo neto.

Un vistazo al pasivo de GCC. de

Los últimos datos del balance muestran que GCC. de tenía pasivos por valor de 295,2 millones de USD con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 862,3 millones de USD con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, dispone de un efectivo de 873,4 millones de dólares, así como de créditos por valor de 150,9 millones de dólares con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 133,2 millones de dólares.

Por supuesto, GCC. de tiene una capitalización bursátil de 2.910 millones de dólares, por lo que estos pasivos son probablemente manejables. Sin embargo, creemos que merece la pena vigilar la solidez de su balance, ya que puede cambiar con el tiempo. A pesar de sus notables pasivos, GCC. de cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Consulte nuestro último análisis de GCC. de

Por otro lado, GCC. de ha visto caer su EBIT un 4,7% en los últimos doce meses. Si los beneficios siguen disminuyendo a ese ritmo, la empresa podría tener cada vez más dificultades para gestionar su carga de deuda. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si GCC. de puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa necesita flujo de caja libre para pagar la deuda; los beneficios contables no bastan. Puede que GCC. de tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante observar en qué medida la empresa convierte sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. En los tres últimos años, el flujo de caja libre de GCC. de ascendió al 35% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Eso no es muy bueno, cuando se trata de pagar la deuda.

Resumiendo

Podríamos entender si los inversores están preocupados por el pasivo de GCC. de, pero podemos estar tranquilos por el hecho de que tiene una tesorería neta de 276,1 millones de dólares. Por lo tanto, no nos preocupa el endeudamiento de GCC. de. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, toda empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia para GCC. de que debe tener en cuenta.

Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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