Podría Haber Problemas Subyacentes Con La Calidad De Las Ganancias De Corporación Moctezuma. de (BMV:CMOCTEZ)

A pesar de publicar algunas ganancias sólidas, el mercado para las acciones de Corporación Moctezuma, S.A.B. de C.V.(BMV:CMOCTEZ) no se ha movido mucho. Nuestro análisis sugiere que los accionistas han notado algo preocupante en las cifras.

Vea nuestro análisis más reciente de Corporación Moctezuma. de

Zoom sobre los beneficios de Corporación Moctezuma. de

En altas finanzas, el ratio clave utilizado para medir lo bien que una empresa convierte los beneficios reportados en flujo de caja libre (FCF) es el ratio de devengo (de flujo de caja). El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. El ratio nos muestra en qué medida el beneficio de una empresa supera su FCF.

En consecuencia, un coeficiente de periodificación negativo es positivo para la empresa, y un coeficiente de periodificación positivo es negativo. Con esto no quiero decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de periodificación positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de periodificación es bastante elevado. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Para el año hasta junio de 2024, Corporación Moctezuma. de tenía un ratio de devengo de 0,23. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre se quedó muy corto para cubrir su beneficio estatutario. Es decir, produjo un flujo de efectivo libre de $5,100 millones de pesos durante el periodo, muy por debajo de su utilidad reportada de $6,630 millones de pesos. Sin duda, los accionistas de Corporación Moctezuma. de esperan que su flujo de efectivo libre se recupere el próximo año, ya que se redujo en los últimos doce meses. La buena noticia para los accionistas es que el índice de devengo de Corporación Moctezuma. de fue mucho mejor el año pasado, por lo que la mala lectura de este año podría ser simplemente un caso de desajuste a corto plazo entre el beneficio y el FCF. En consecuencia, algunos accionistas podrían esperar una mayor conversión de efectivo en el año en curso.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Corporación Moctezuma. de

Corporación Moctezuma. de no convirtió gran parte de sus beneficios en flujo de caja libre en el último año, lo que algunos inversores pueden considerar bastante subóptimo. Por este motivo, creemos que es posible que los beneficios estatutarios de Corporación Moctezuma. de sean mejores que su poder de beneficio subyacente. No obstante, cabe destacar que su beneficio por acción ha crecido un 48% en los últimos tres años. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie a la hora de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Si desea saber más sobre Corporación Moctezuma. de como empresa, es importante conocer los riesgos a los que se enfrenta. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de alerta de Corporación Moctezuma. de que deberías tener en cuenta y 1 de ellas no nos gusta demasiado.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Corporación Moctezuma. de. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de personas con información privilegiada.

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