La rentabilidad total para el accionista a cinco años de Corporación Moctezuma. de (BMV:CMOCTEZ) supera el crecimiento de los beneficios subyacentes

Por lo general, los seleccionadores de valores buscan valores que se comporten mejor que el mercado en general. Y aunque la selección activa de valores entraña riesgos (y requiere diversificación), también puede proporcionar rendimientos superiores. Por ejemplo, los accionistas a largo plazo de Corporación Moctezuma, S.A.B. de C.V.(BMV:CMOCTEZ) han disfrutado de una subida del 25% en el precio de las acciones durante la última media década, muy por encima de la rentabilidad del mercado, que ronda el 13% (sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha obtenido un 3,0% en el último año, incluidos los dividendos.

A la luz de la caída del 3,4% de la acción en la última semana, queremos investigar la historia a largo plazo y ver si los fundamentales han sido el motor de la rentabilidad positiva de la empresa en cinco años.

Vea nuestro último análisis de Corporación Moctezuma. de

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

A lo largo de media década, Corporación Moctezuma. de ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 14% al año. El crecimiento del BPA es más impresionante que la subida anual del precio de la acción del 5% durante el mismo periodo. Por lo tanto, se podría concluir que el mercado en general se ha vuelto más cauteloso hacia la acción. El razonablemente bajo PER de 9,23 también sugiere la aprensión del mercado.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Sabemos que Corporación Moctezuma. de ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a crecer en ingresos? Si te interesa, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos del consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que en el caso de Corporación Moctezuma. de el TSR de los últimos 5 años fue del 75%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Corporación Moctezuma. de ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 3,0% en los últimos doce meses. Eso incluyendo el dividendo. Sin embargo, el TSR a cinco años, del 12% anual, es aún más impresionante. Es comprensible que los compradores potenciales piensen que han perdido la oportunidad, pero siempre es posible que la empresa siga funcionando a pleno rendimiento. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador del rendimiento de la empresa. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Aun así, tenga en cuenta que Corporación Moctezuma. de está mostrando 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 2 de ellas son un poco desagradables...

Si usted es como yo, entonces no querrá perderse esta lista gratuita de pequeñas capitalizaciones infravaloradas que los iniciados están comprando.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas mexicanas.

¿Tiene comentarios sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.