Resultados fallidos: ALPEK, S.A.B. de C.V. pierde un 51% en beneficios y los analistas revisan sus previsiones

Ha sido una buena semana para los accionistas de ALPEK, S.A.B. de C.V.(BMV:ALPEKA), ya que la empresa acaba de publicar sus últimos resultados trimestrales, y las acciones ganaron 6.7% a Mex$12.71. Los ingresos de 32,000 millones de pesos superaron las estimaciones en 3.0%, aunque la utilidad estatutaria por acción fue 51% menor a la esperada, al ubicarse en 0.07 pesos por acción. Este es un momento importante para los inversionistas, ya que pueden seguir el desempeño de una empresa en su informe, mirar lo que los expertos están pronosticando para el próximo año, y ver si ha habido algún cambio en las expectativas para el negocio. Por ello, hemos reunido las últimas previsiones posteriores a los resultados para ver lo que las estimaciones sugieren para el próximo año.

Consulte nuestro último análisis para ALPEK. de

Tras el informe de resultados de la semana pasada, los once analistas de ALPEK. de prevén que los ingresos para 2024 sean de 134.200 millones de pesos mexicanos, aproximadamente en línea con los últimos 12 meses. También se espera que ALPEK. de sea rentable, con una utilidad estatutaria de $1.04 pesos por acción. Antes de este informe, los analistas habían pronosticado ingresos de $135,400 millones de pesos y una utilidad por acción (UPA) de $1.24 pesos en 2024. Los analistas parecen haberse vuelto más bajistas tras los últimos resultados. Si bien no hubo cambios en las previsiones de ingresos, sí hubo un recorte real en las estimaciones de BPA.

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente sin cambios en 19,30 dólares, lo que implica claramente que no se espera que la disminución prevista de los beneficios tenga un gran impacto en la valoración. Sin embargo, hay otra manera de pensar en los precios objetivo, y es observar el rango de precios objetivo propuestos por los analistas, ya que un amplio rango de estimaciones podría sugerir una visión diversa sobre los posibles resultados para el negocio. Hay algunas percepciones variantes sobre ALPEK. de, con el analista más alcista valorándola en Mex$37.00 y el más bajista en Mex$11.00 por acción. Así que no asignaríamos demasiada credibilidad a los precios objetivo de los analistas en este caso, porque claramente hay algunas opiniones muy diferentes sobre el tipo de rendimiento que puede generar este negocio. Teniendo esto en cuenta, no confiaríamos demasiado en el precio objetivo de consenso, ya que es sólo una media y los analistas tienen claramente opiniones muy divergentes sobre el negocio.

Por supuesto, otra forma de analizar estas previsiones es situarlas en el contexto del propio sector. Está bastante claro que se espera que el crecimiento de los ingresos de ALPEK. de se ralentice sustancialmente, y que los ingresos hasta finales de 2024 muestren un crecimiento anualizado del 2,3%. Esto se compara con una tasa de crecimiento histórica del 8,5% en los últimos cinco años. Compárese con otras empresas (con previsiones de analistas) del sector, para las que en conjunto se espera un crecimiento de los ingresos del 5,3% anual. Así que está bastante claro que, aunque se espera que el crecimiento de los ingresos se ralentice, también se espera que el sector en general crezca más rápido que ALPEK. de.

Conclusión

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Afortunadamente, los analistas también reconfirmaron sus estimaciones de ingresos, lo que sugiere que está en línea con las expectativas. Aunque nuestros datos sugieren que se espera que los ingresos de ALPEK. de se comporten peor que los del sector en general. El precio objetivo de consenso se mantuvo estable en 19,30 mex$, ya que las últimas estimaciones no fueron suficientes para influir en sus precios objetivos.

Teniendo esto en cuenta, no nos apresuraríamos a llegar a una conclusión sobre ALPEK. de. El poder de los beneficios a largo plazo es mucho más importante que los beneficios del próximo año. Tenemos estimaciones -de múltiples analistas de ALPEK. de- que llegan hasta 2026, y puede verlas gratis en nuestra plataforma aquí.

Por ejemplo, ALPEK. de tiene 2 señales de advertencia (y 1 preocupante) que creemos que debería conocer.

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