Corporativo Fragua. de (BMV:FRAGUAB) tiene un balance sólido como una roca

El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Al igual que muchas otras empresas, Corporativo Fragua, S.A.B. de C.V.(BMV:FRAGUAB) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué la deuda genera riesgo?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas que fracasan son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio de crisis. Por supuesto, muchas empresas utilizan la deuda para financiar el crecimiento, sin consecuencias negativas. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Vea nuestro último análisis de Corporativo Fragua. de

¿Cuál es la deuda neta de Corporativo Fragua. de?

Puede hacer clic en el gráfico a continuación para ver los números históricos, pero muestra que Corporativo Fragua. de tenía Mex$1,390 millones de deuda en septiembre de 2023, por debajo de los Mex$1,920 millones de un año antes. Sin embargo, tiene Mex$6.60b en efectivo para compensar esto, llevando a un efectivo neto de Mex$5.22b.

Un vistazo a los pasivos de Corporativo Fragua. de

Podemos ver en el balance general más reciente que Corporativo Fragua. de tenía pasivos por Mex$21,000 millones que vencían dentro de un año, y pasivos por Mex$2,940 millones que vencían después de ese plazo. Como contrapartida, contaba con 660 millones de dólares en efectivo y 2 510 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 14.900 millones de dólares más que su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.

Este déficit no es tan grave porque Corporativo Fragua. de tiene un valor de $46,500 millones de pesos y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance general, si surgiera la necesidad. Pero definitivamente queremos mantenernos atentos a las indicaciones de que su deuda está trayendo demasiado riesgo. A pesar de sus notables pasivos, Corporativo Fragua. de cuenta con efectivo neto, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Además, Corporativo Fragua. de aumentó su EBIT un 30% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará el manejo de su deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Corporativo Fragua. de para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres saber lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar su deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero en efectivo. Aunque Corporativo Fragua. de tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender con qué rapidez está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los tres últimos años, Corporativo Fragua. de ha registrado un flujo de caja libre equivalente al 86% de su EBIT, más de lo que cabría esperar. Esto le sitúa en una posición muy sólida para reducir su deuda.

Resumiendo

Aunque el balance de Corporativo Fragua. de no es particularmente fuerte, debido al total de pasivos, es claramente positivo ver que cuenta con un efectivo neto de Mex$5,220 millones. La cereza del pastel fue que convirtió 86% de ese EBIT en flujo de efectivo libre, con lo que obtuvo Mex$3,900 millones. Por lo tanto, no creemos que el uso de deuda por parte de Corporativo Fragua. de sea riesgoso. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir las ganancias por acción, por lo que si estás interesado en Corporativo Fragua. de, es posible que desees hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo de su historial de ganancias por acción.

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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