Por qué las ganancias de Grupo Comercial Chedraui. de (BMV:CHDRAUIB) son mejores de lo que parecen

El mercado pareció decepcionado por las sólidas utilidades publicadas recientemente por Grupo Comercial Chedraui, S.A.B. de C.V.(BMV:CHDRAUIB). Nuestro análisis sugiere que existen algunos motivos de esperanza que los inversionistas deben conocer.

Vea nuestro último análisis para Grupo Comercial Chedraui. de

Una mirada más de cerca a las ganancias de Grupo Comercial Chedraui. de

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Como resultado, un ratio de devengo negativo es positivo para la empresa, y un ratio de devengo positivo es negativo. Esto no quiere decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de devengo positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de devengo es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Durante los doce meses anteriores a septiembre de 2024, Grupo Comercial Chedraui. de registró un ratio de devengo de -0,15. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron muy significativamente inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses reportó un flujo de efectivo libre de Mex$15,000 millones, muy por encima de los Mex$7,750 millones que reportó de utilidad. Grupo Comercial Chedraui. de sí vio caer su flujo de efectivo libre año con año, lo cual es menos que ideal, como un episodio de Los Simpson sin el jardinero Willie.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios del Grupo Comercial Chedraui. de

El ratio de devengo de Grupo Comercial Chedraui. de es sólido, e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Por todo ello, creemos que el potencial de beneficios del Grupo Comercial Chedraui. de es al menos tan bueno como parece, ¡y puede que incluso mejor! Y lo que es mejor, su BPA está creciendo con fuerza, lo que es agradable de ver. Al fin y al cabo, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. Obviamente, nos encanta tener en cuenta los datos históricos para fundamentar nuestra opinión sobre una empresa. Pero puede ser muy valioso tener en cuenta las previsiones de otros analistas. Por suerte, puede consultar las previsiones de los analistas haciendo clic aquí.

En esta nota sólo se ha analizado un único factor que arroja luz sobre la naturaleza del beneficio de Grupo Comercial Chedraui. de. Pero siempre hay más por descubrir si se es capaz de centrar la mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que tenga que investigar un poco, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas que presumen de una alta rentabilidad de los fondos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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