Los recientes y sólidos resultados de Enagás, S.A.(BME:ENG) no han movido mucho el valor. Sin embargo, la cifra de beneficios estatutarios no lo dice todo, y hemos encontrado algunos factores que podrían preocupar a los accionistas.
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¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?
Para entender correctamente los resultados de beneficios de Enagás, tenemos que considerar la ganancia de 36 millones de euros atribuida a partidas inusuales. No podemos negar que unos beneficios más elevados suelen dejarnos optimistas, pero preferiríamos que el beneficio fuera sostenible. Hemos analizado los números de la mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, y es muy común que los elementos inusuales sean de naturaleza puntual. Al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Si Enagás no ve que esa contribución se repite, entonces, en igualdad de condiciones, esperaríamos que su beneficio disminuyera durante el año en curso.
Por ello, cabe preguntarse qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.
Nuestra opinión sobre los beneficios de Enagás
Consideramos que los beneficios estatutarios de Enagás no son una lectura clara de la productividad en curso, debido a la gran partida inusual. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Enagás sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Otra mala noticia es que su beneficio por acción disminuyó el año pasado. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Por lo tanto, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Por ejemplo, hemos descubierto que Enagás presenta 3 señales de advertencia (¡2 nos incomodan!) que merecen su atención antes de seguir adelante con su análisis.
Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza del beneficio de Enagás. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.