Los accionistas de Logista Integral (BME:LOG) han ganado un 21% CAGR en los últimos cinco años

La inversión pasiva en fondos indexados puede generar rendimientos que se aproximen a los del mercado en general. Pero lo cierto es que se pueden obtener ganancias significativas si se compran empresas de buena calidad al precio adecuado. Por ejemplo, la cotización de Logista Integral, S.A.(BME:LOG) es un 97% superior a la de hace cinco años, lo que supera la media del mercado. También es bueno ver que la acción ha subido un 13% en un año.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Logista Integral logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 14% anual. Así pues, la tasa de crecimiento del BPA se aproxima bastante a la subida anualizada de la cotización del 15%. Por lo tanto, se podría concluir que el sentimiento hacia las acciones no ha cambiado mucho. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Nos complace informar de que la remuneración del Consejero Delegado es más modesta que la de la mayoría de los Consejeros Delegados de empresas de capitalización similar. Pero aunque siempre merece la pena comprobar la remuneración del CEO, la cuestión realmente importante es si la empresa puede aumentar los beneficios en el futuro. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, ingresos y flujo de caja de Logista Integral.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Logista Integral, el TSR de los últimos 5 años ha sido del 161%, mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Logista Integral obtuvieron una rentabilidad total del 20% durante el año. Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. Probablemente sea una buena señal que la empresa tenga un historial a largo plazo aún mejor, habiendo proporcionado a los accionistas un TSR anual del 21% en cinco años. Es muy posible que la empresa continúe ejecutando con destreza, incluso cuando las ganancias del precio de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para entender mejor Logista Integral, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Logista Integral que debería tener en cuenta, y 1 de ellas no debería ser ignorada.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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