Invertir en Mapfre (BME:MAP) hace tres años le habría reportado una ganancia del 62%.

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero muchos de nosotros nos atrevemos a soñar con mayores rentabilidades y construimos una cartera por nuestra cuenta. Por ejemplo, la cotización de Mapfre, S.A.(BME:MAP) ha subido un 35% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 26% (sin incluir dividendos). Por otro lado, los rendimientos no han sido tan buenos recientemente, ya que los accionistas sólo han subido un 32%, incluidos los dividendos.

Así que vamos a investigar y ver si el rendimiento a largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Mapfre

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Mapfre fue capaz de aumentar su BPA un 12% anual durante tres años, lo que hizo subir el precio de la acción. No creemos que sea del todo casual que el crecimiento del BPA se acerque razonablemente al aumento medio anual del 11% en el precio de la acción. Esta observación indica que la actitud del mercado hacia la empresa no ha cambiado mucho. Por el contrario, la evolución del precio de la acción ha reflejado el crecimiento del BPA.

Los beneficios por acción de la empresa (a lo largo del tiempo) se muestran en la siguiente imagen (haga clic para ver las cifras exactas).

Sabemos que Mapfre ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarle a averiguar si el crecimiento del BPA puede mantenerse.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Mapfre, su TSR ha sido del 62% en los últimos 3 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de Mapfre han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 32% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que el TSR anual en cinco años, que es del 7%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. En el mejor de los casos, esto podría indicar un impulso real del negocio, lo que implica que ahora podría ser un buen momento para profundizar. Antes de formarse una opinión sobre Mapfre, es posible que desee considerar el dinero en efectivo que paga como dividendo. Este gráfico gratuito muestra su dividendo a lo largo del tiempo.

Pero atención: Mapfre puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con crecimiento de beneficios en el pasado (y previsión de crecimiento futuro).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas españolas.

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