Los sólidos resultados de Arteche Lantegi Elkartea (BME:ART) se apoyan en otros factores de peso

La débil reacción de la cotización sugiere que los sólidos resultados de Arteche Lantegi Elkartea, S.A.(BME:ART) no han deparado sorpresas. Es probable que los inversores estén pasando por alto algunos factores subyacentes alentadores para el futuro de la empresa.

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Examen del flujo de caja en relación con los beneficios de Arteche Lantegi Elkartea

Muchos inversores no han oído hablar del ratio de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil de lo bien que el beneficio de una empresa está respaldado por el flujo de caja libre (FCF) durante un período determinado. Para obtener el ratio de devengo, primero restamos el FCF del beneficio de un periodo y, a continuación, dividimos esa cifra por los activos operativos medios del periodo. Podríamos considerar el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

En el ejercicio hasta junio de 2024, Arteche Lantegi Elkartea tenía un coeficiente de devengo de -0,10. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron bastante inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, tuvo un flujo de caja libre de 26 millones de euros en el último año, que fue mucho mayor que su beneficio estatutario de 15,2 millones de euros. El flujo de caja libre de Arteche Lantegi Elkartea mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

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Nuestra opinión sobre los beneficios de Arteche Lantegi Elkartea

Como hemos comentado anteriormente, Arteche Lantegi Elkartea tiene un flujo de caja libre perfectamente satisfactorio en relación con el beneficio. Basándonos en esta observación, consideramos probable que el beneficio estatutario de Arteche Lantegi Elkartea subestime en realidad su potencial de beneficios. Y el BPA ha subido un 66% anual en los tres últimos años. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Por ello, si desea profundizar en este valor, es fundamental que tenga en cuenta los riesgos a los que se enfrenta. Un ejemplo: Hemos detectado 1 señal de advertencia para Arteche Lantegi Elkartea que debería tener en cuenta.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Arteche Lantegi Elkartea. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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