CIE Automotive (BME:CIE) parece utilizar la deuda con bastante sensatez

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda cuando se piensa en el riesgo de un valor determinado, porque demasiada deuda puede hundir a una empresa. Es importante destacar que CIE Automotive, S.A.(BME:CIE) tiene deuda. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.

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¿Cuándo es peligrosa la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos cómo las empresas endeudadas diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.

¿Cuál es la deuda neta de CIE Automotive?

Como se puede ver a continuación, CIE Automotive tenía 988,7 millones de euros de deuda a marzo de 2025, por debajo de los 1.110 millones de euros de un año antes. Pero, por otro lado, también tiene 1.130 millones de euros en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 142,2 millones de euros.

¿Cómo de sano es el balance de CIE Automotive?

Podemos ver en el balance más reciente que CIE Automotive tenía pasivos por valor de 411,9 millones de euros con vencimiento dentro de un año, y pasivos por valor de 1.280 millones de euros con vencimiento posterior. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 1.130 millones de euros, así como de cuentas a cobrar valoradas en 272,8 millones de euros con vencimiento a 12 meses. Por lo tanto, tiene pasivos por un total de 287,8 millones de euros más que su efectivo y sus cuentas por cobrar a corto plazo, combinados.

Dado que las acciones de CIE Automotive que cotizan en bolsa tienen un valor total de 2.950 millones de euros, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. A pesar de su notable pasivo, CIE Automotive cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Consulte nuestro último análisis de CIE Automotive

El EBIT de CIE Automotive fue bastante plano en el último año, pero eso no debería ser un problema dado que no tiene mucha deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si CIE Automotive puede reforzar su balance con el tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque CIE Automotive tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender lo rápido que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. En los últimos tres años, CIE Automotive ha generado un flujo de caja libre equivalente al 61% de su EBIT, más o menos lo que cabría esperar. Esta liquidez significa que puede reducir su deuda cuando lo desee.

Resumiendo

Podríamos entender que los inversores estén preocupados por el pasivo de CIE Automotive, pero nos tranquiliza el hecho de que disponga de una tesorería neta de 142,2 millones de euros. Así que no tenemos ningún problema con el uso de la deuda por parte de CIE Automotive. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Por ello, te recomendamos que conozcas las 3 señales de alarma que hemos detectado en CIE Automotive (2 de ellas ineludibles).

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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