Das KGV von Essential Utilities, Inc. (NYSE:WTRG) zu bestimmen, ist derzeit schwierig

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Essential Utilities, Inc . (NYSE:WTRG) von 18,9 mag im Vergleich zum Markt in den USA, wo etwa die Hälfte der Unternehmen ein KGV von weniger als 16 aufweisen und sogar KGVs von weniger als 9 keine Seltenheit sind, derzeit wie ein Verkaufsargument wirken. Dennoch müssten wir etwas tiefer graben, um festzustellen, ob es eine rationale Grundlage für das hohe KGV gibt.

Die jüngste Zeit war für Essential Utilities erfreulich, da die Gewinne trotz der rückläufigen Marktgewinne gestiegen sind. Das KGV ist wahrscheinlich deshalb so hoch, weil die Anleger der Meinung sind, dass das Unternehmen den allgemeinen Gegenwind des Marktes weiterhin besser als die meisten anderen bewältigen wird. Wenn nicht, dann könnten die bestehenden Aktionäre etwas nervös sein, was die Tragfähigkeit des Aktienkurses angeht.

Siehe unsere letzte Analyse für Essential Utilities

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Gibt es genug Wachstum für Essential Utilities?

Ein so hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis wie das von Essential Utilities ist nur dann wirklich angenehm, wenn das Wachstum des Unternehmens den Markt übertrifft.

Betrachtet man das Gewinnwachstum des letzten Jahres, so verzeichnete das Unternehmen einen beachtlichen Anstieg von 5,1 %. Erfreulicherweise hat sich auch der Gewinn pro Aktie im Vergleich zu vor drei Jahren um insgesamt 60 % erhöht, was zum Teil auf das Wachstum der letzten 12 Monate zurückzuführen ist. Wir können also zunächst bestätigen, dass das Unternehmen in dieser Zeit eine großartige Arbeit beim Gewinnwachstum geleistet hat.

Die sieben Analysten, die das Unternehmen beobachten, gehen davon aus, dass der Gewinn pro Aktie in den kommenden drei Jahren um 7,0 % pro Jahr steigen wird. Das liegt deutlich unter dem für den breiten Markt prognostizierten Wachstum von 10 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es bedenklich, dass Essential Utilities mit einem höheren KGV als der Markt gehandelt wird. Offenbar sind viele Anleger des Unternehmens weitaus optimistischer als die Analysten vermuten und nicht bereit, ihre Aktien um jeden Preis abzugeben. Es ist gut möglich, dass sich diese Aktionäre auf zukünftige Enttäuschungen einstellen, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Wir sind der Meinung, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis nicht in erster Linie ein Bewertungsinstrument ist, sondern eher dazu dient, die aktuelle Stimmung der Anleger und ihre Erwartungen für die Zukunft zu beurteilen.

Wir haben festgestellt, dass Essential Utilities derzeit mit einem viel höheren KGV als erwartet gehandelt wird, da die Wachstumsprognosen niedriger sind als die des Gesamtmarktes. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu fallen droht und das hohe KGV sinkt. Dies birgt ein erhebliches Risiko für die Investitionen der Aktionäre und birgt die Gefahr, dass potenzielle Anleger einen überhöhten Aufschlag zahlen.

Außerdem sollten Sie sich über diese 3 Warnzeichen informieren, die wir bei Essential Utilities festgestellt haben (darunter 1, das uns nicht gefällt).

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