Wir glauben, dass es für Spire (NYSE:SR) mehr Probleme gibt als nur schleppende Erträge

Eine glanzlose Ergebnismeldung von Spire Inc.(NYSE:SR) in der vergangenen Woche hat den Aktienkurs nicht sinken lassen. Wir sind jedoch der Meinung, dass Anleger sich einiger zugrunde liegender Faktoren bewusst sein sollten, die Anlass zur Sorge geben könnten.

Lesen Sie unsere neueste Analyse zu Spire

Ein wesentlicher Aspekt bei der Bewertung der Ertragsqualität ist die Frage, wie stark ein Unternehmen seine Aktionäre verwässert. Spire hat die Anzahl der ausgegebenen Aktien im letzten Jahr um 9,8 % erhöht. Daher erhält jede Aktie nun einen geringeren Anteil am Gewinn. Wenn man über den Nettogewinn spricht, ohne den Gewinn pro Aktie zu berücksichtigen, lässt man sich von den großen Zahlen ablenken und ignoriert die kleineren Zahlen, die den Wert pro Aktie betreffen. Sehen Sie sich das historische EPS-Wachstum von Spire an, indem Sie auf diesen Link klicken.

Wie wirkt sich die Verwässerung auf den Gewinn pro Aktie (EPS) von Spire aus?

Wie Sie oben sehen können, ist der Nettogewinn von Spire in den letzten Jahren gestiegen, mit einem jährlichen Zuwachs von 48 % über drei Jahre. In den letzten zwölf Monaten ist der Nettogewinn um 10 % gesunken. Das Ergebnis je Aktie war jedoch noch schlechter: Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang von 12 %. Sie sehen also, dass sich die Verwässerung ein wenig auf die Aktionäre ausgewirkt hat.

Wenn der Gewinn je Aktie von Spire langfristig steigen kann, dann sollte auch der Aktienkurs steigen. Andererseits wären wir weit weniger begeistert, wenn wir erfahren würden, dass sich der Gewinn (aber nicht das EPS) verbessert. Aus diesem Grund könnte man sagen, dass der Gewinn pro Aktie auf lange Sicht wichtiger ist als der Nettogewinn, wenn man davon ausgeht, dass das Ziel darin besteht zu beurteilen, ob der Aktienkurs eines Unternehmens steigen könnte.

Sie fragen sich vielleicht, was die Analysten in Bezug auf die künftige Rentabilität voraussagen. Zum Glück können Sie hier klicken, um ein interaktives Diagramm zu sehen, das die zukünftige Rentabilität auf der Grundlage ihrer Schätzungen darstellt.

Unsere Meinung zur Gewinnentwicklung von Spire

Da Spire im letzten Jahr neue Aktien ausgegeben hat, gibt es eine bemerkenswerte Divergenz zwischen dem EPS- und dem Nettogewinnwachstum. Daher halten wir es für möglich, dass die tatsächliche Ertragskraft von Spire geringer ist als der statutarische Gewinn. Nichtsdestotrotz ist es erwähnenswert, dass der Gewinn pro Aktie in den letzten drei Jahren um 43 % gestiegen ist. Natürlich haben wir bei der Analyse der Gewinne nur an der Oberfläche gekratzt; man könnte auch die Margen, das prognostizierte Wachstum und die Kapitalrendite sowie andere Faktoren berücksichtigen. Wenn Sie sich eingehender mit dieser Aktie befassen möchten, sollten Sie unbedingt auch die Risiken berücksichtigen, denen sie ausgesetzt ist. Wir haben zum Beispiel festgestellt, dass es bei Spire 3 Warnzeichen gibt (eines davon ist signifikant!), die Ihre Aufmerksamkeit verdienen, bevor Sie mit Ihrer Analyse fortfahren.

In dieser Notiz wurde nur ein einziger Faktor betrachtet, der Aufschluss über die Art des Gewinns von Spire gibt. Es gibt aber noch viele andere Möglichkeiten, sich eine Meinung über ein Unternehmen zu bilden. Viele Menschen betrachten beispielsweise eine hohe Eigenkapitalrendite als Anzeichen für eine günstige Betriebswirtschaft, während andere gerne "dem Geld folgen" und nach Aktien suchen, die von Insidern gekauft werden. Auch wenn Sie dafür ein wenig recherchieren müssen, können Sie diese kostenlose Sammlung von Unternehmen mit hoher Eigenkapitalrendite oder diese Liste von Aktien, die Insider kaufen, als nützlich erachten.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.