Anleger in Consolidated Edison (NYSE:ED) haben in den letzten drei Jahren eine positive Rendite von 48% erzielt.

Eine einfache Möglichkeit, vom Aktienmarkt zu profitieren, ist der Kauf eines Indexfonds. Aber viele von uns wagen es, von größeren Renditen zu träumen und selbst ein Portfolio aufzubauen. Der Aktienkurs von Consolidated Edison, Inc.(NYSE:ED) beispielsweise ist in den letzten drei Jahren um 33 % gestiegen und hat damit die Marktrendite von rund 13 % (ohne Dividenden) deutlich übertroffen. Andererseits waren die Renditen in letzter Zeit nicht ganz so gut, denn die Aktionäre haben nur 17 % zugelegt, einschließlich der Dividenden.

Nun lohnt es sich, auch einen Blick auf die Fundamentaldaten des Unternehmens zu werfen, denn so lässt sich feststellen, ob die langfristige Aktionärsrendite mit der Performance des zugrunde liegenden Geschäfts übereinstimmt.

Siehe unsere letzte Analyse zu Consolidated Edison

Um Benjamin Graham zu paraphrasieren: Kurzfristig ist der Markt eine Wahlmaschine, aber langfristig ist er eine Waage. Eine unvollkommene, aber einfache Methode, um festzustellen, wie sich die Marktwahrnehmung eines Unternehmens verändert hat, besteht darin, die Veränderung des Gewinns pro Aktie (EPS) mit der Aktienkursentwicklung zu vergleichen.

Consolidated Edison konnte seinen Gewinn pro Aktie über drei Jahre hinweg um 16 % pro Jahr steigern, was den Aktienkurs in die Höhe trieb. Der durchschnittliche jährliche Aktienkursanstieg von 10 % liegt sogar unter dem EPS-Wachstum. Es scheint also, dass die Anleger im Laufe der Zeit gegenüber dem Unternehmen vorsichtiger geworden sind.

Die folgende Abbildung zeigt die Entwicklung des Gewinns je Aktie im Zeitverlauf (wenn Sie auf das Bild klicken, erhalten Sie eine detailliertere Darstellung).

Uns gefällt, dass Insider in den letzten zwölf Monaten Aktien gekauft haben. Dennoch sind die künftigen Erträge weitaus wichtiger für die Frage, ob die derzeitigen Aktionäre Geld verdienen. Dieser kostenlose interaktive Bericht über die Erträge, Einnahmen und den Cashflow von Consolidated Edison ist ein guter Ausgangspunkt, wenn Sie die Aktie näher untersuchen möchten.

Was ist mit Dividenden?

Neben der Messung der Aktienkursrendite sollten Anleger auch die Gesamtrendite der Aktionäre (TSR) berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst der TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder Abspaltung. Man kann mit Fug und Recht behaupten, dass der TSR bei Aktien, die eine Dividende zahlen, ein vollständigeres Bild vermittelt. Der TSR von Consolidated Edison lag in den letzten drei Jahren bei 48 % und damit über der oben erwähnten Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre von Consolidated Edison erzielten in diesem Jahr eine Gesamtrendite von 17 %. Das war jedoch weniger als der Marktdurchschnitt. Positiv ist, dass dies immer noch ein Gewinn ist und sogar besser als die durchschnittliche Rendite von 6 % über ein halbes Jahrzehnt. Es ist möglich, dass sich die Renditen zusammen mit den Geschäftsgrundlagen verbessern. Es ist immer interessant, die Entwicklung der Aktienkurse über einen längeren Zeitraum zu verfolgen. Aber um Consolidated Edison besser zu verstehen, müssen wir viele andere Faktoren berücksichtigen. Zu diesem Zweck sollten Sie die 2 Warnzeichen kennen lernen , die wir bei Consolidated Edison entdeckt haben (darunter 1, das uns ein wenig unangenehm ist).

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Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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