Das zugrunde liegende dreijährige Gewinnwachstum bei American Water Works Company (NYSE:AWK) ist vielversprechend, aber die Aktionäre schreiben in diesem Zeitraum immer noch rote Zahlen

Um den Aufwand für die Auswahl von Einzeltiteln zu rechtfertigen, lohnt es sich, die Rendite eines Marktindexfonds zu übertreffen. Wenn Sie sich jedoch selbst an der Aktienauswahl versuchen, riskieren Sie, weniger als der Markt zu verdienen. Leider ist dies bei den langfristigen Aktionären von American Water Works Company, Inc.(NYSE:AWK) der Fall, denn der Aktienkurs ist in den letzten drei Jahren um 23 % gesunken und liegt damit weit hinter der Marktrendite von rund 41 % zurück. Außerdem ist der Kurs in einem Vierteljahr um 12 % gesunken. Das ist für die Aktionäre nicht sehr erfreulich.

Nachdem die Aktie in der vergangenen Woche 3,9 % verloren hat, lohnt es sich, die Fundamentaldaten des Unternehmens zu untersuchen, um zu sehen, was wir aus der bisherigen Performance ableiten können.

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Es lässt sich nicht leugnen, dass die Märkte manchmal effizient sind, aber die Preise spiegeln nicht immer die zugrunde liegende Unternehmensleistung wider. Durch den Vergleich des Gewinns je Aktie (EPS) und der Aktienkursveränderungen im Laufe der Zeit können wir ein Gefühl dafür bekommen, wie sich die Einstellung der Anleger gegenüber einem Unternehmen im Laufe der Zeit verändert hat.

Während der unglücklichen drei Jahre, in denen der Aktienkurs rückläufig war, konnte American Water Works Company seinen Gewinn pro Aktie (EPS) um 6,3 % pro Jahr steigern. Angesichts der Reaktion des Aktienkurses könnte man vermuten, dass der Gewinn je Aktie kein guter Indikator für die Geschäftsentwicklung in diesem Zeitraum ist (vielleicht aufgrund eines einmaligen Verlustes oder Gewinns). Oder aber das Unternehmen wurde in der Vergangenheit überbewertet, so dass sein Wachstum enttäuschend ausfiel.

Es lohnt sich, einen Blick auf andere Kennzahlen zu werfen, denn das EPS-Wachstum scheint nicht mit dem fallenden Aktienkurs übereinzustimmen.

Wir stellen fest, dass die Einnahmen in den letzten drei Jahren um 5,2 % pro Jahr gestiegen sind, so dass dies kein Grund ist, die Aktien zu verkaufen. Es lohnt sich wahrscheinlich, American Water Works Company weiter zu untersuchen; während wir bei dieser Analyse vielleicht etwas übersehen, könnte sich auch eine Gelegenheit ergeben.

Die Einnahmen und Erträge des Unternehmens (im Zeitverlauf) sind in der nachstehenden Abbildung dargestellt (klicken Sie, um die genauen Zahlen zu sehen).

American Water Works Company ist eine bekannte Aktie, die von vielen Analysten beobachtet wird, was auf eine gewisse Sichtbarkeit des zukünftigen Wachstums schließen lässt. Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, American Water Works Company-Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, sollten Sie sich diesen kostenlosen Bericht mit den Konsensschätzungen der Analysten für künftige Gewinne ansehen.

Was ist mit den Dividenden?

Es ist wichtig, bei einer Aktie nicht nur die Kursrendite, sondern auch die Gesamtrendite für die Aktionäre zu berücksichtigen. Während die Aktienkursrendite nur die Veränderung des Aktienkurses widerspiegelt, umfasst die TSR den Wert der Dividenden (unter der Annahme, dass sie reinvestiert wurden) und den Nutzen einer diskontierten Kapitalerhöhung oder eines Spin-offs. Bei Unternehmen, die eine großzügige Dividende zahlen, ist der TSR also oft viel höher als die Aktienkursrendite. Der TSR von American Water Works Company lag in den letzten drei Jahren bei -18 % und damit höher als die oben erwähnte Aktienkursrendite. Die von dem Unternehmen gezahlten Dividenden haben somit die Gesamtrendite der Aktionäre erhöht.

Eine andere Sichtweise

Die Aktionäre der American Water Works Company haben in diesem Jahr eine Rendite von 1,0 % erzielt (selbst unter Berücksichtigung der Dividenden). Leider bleibt dies hinter der Marktrendite zurück. Aber immerhin ist das immer noch ein Gewinn! Über einen Zeitraum von fünf Jahren ist der TSR um 0,5 % pro Jahr gesunken, und zwar über fünf Jahre hinweg. Dies könnte also ein Zeichen dafür sein, dass das Unternehmen sein Glück gewendet hat. Ich finde es sehr interessant, den Aktienkurs langfristig als Indikator für die Unternehmensleistung zu betrachten. Aber um einen wirklichen Einblick zu erhalten, müssen wir auch andere Informationen berücksichtigen. Dennoch sollten Sie sich bewusst sein, dass American Water Works Company in unserer Anlageanalyse 2 Warnzeichen aufweist, von denen eines nicht ignoriert werden sollte...

Natürlich könnten Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie woanders suchen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen, von denen wir erwarten, dass sie ihre Erträge steigern werden.

Bitte beachten Sie, dass die in diesem Artikel angegebenen Marktrenditen die marktgewichteten Durchschnittsrenditen von Aktien widerspiegeln, die derzeit an amerikanischen Börsen gehandelt werden.

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Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur. Wir kommentieren ausschließlich auf der Grundlage historischer Daten und Analystenprognosen und verwenden dabei eine unvoreingenommene Methodik. Unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Er stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig orientierte Analyse auf der Grundlage von Fundamentaldaten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten kursrelevanten Unternehmensmeldungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hat keine Position in den genannten Aktien.