Was Ihnen das KGV der Avista Corporation (NYSE:AVA) nicht sagt

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Avista Corporation (NYSE:AVA) von 15,5x im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei 16x liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dies mag zwar nicht auffallen, aber wenn das KGV nicht gerechtfertigt ist, könnten die Anleger eine potenzielle Chance verpassen oder eine drohende Enttäuschung ignorieren.

Mit seinem Gewinnwachstum im positiven Bereich im Vergleich zu den rückläufigen Gewinnen der meisten anderen Unternehmen hat sich Avista in letzter Zeit recht gut entwickelt. Eine Möglichkeit ist, dass das KGV moderat ist, weil die Anleger glauben, dass die Erträge des Unternehmens in Zukunft weniger stabil sein werden. Wenn dies nicht der Fall ist, dann haben die bestehenden Aktionäre Grund, die künftige Entwicklung des Aktienkurses optimistisch zu sehen.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Avista ist typisch für ein Unternehmen, von dem nur ein moderates Wachstum erwartet wird und das sich vor allem im Einklang mit dem Markt entwickelt.

Ein Blick zurück zeigt, dass das Unternehmen den Gewinn pro Aktie im vergangenen Jahr um beeindruckende 23 % steigern konnte. Der Gewinn je Aktie ist auch insgesamt um 18 % im Vergleich zu vor drei Jahren gestiegen, vor allem dank des Wachstums der letzten 12 Monate. Man kann also mit Fug und Recht behaupten, dass das Gewinnwachstum des Unternehmens in letzter Zeit beachtlich war.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die fünf Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 7,2 % prognostizieren. Das liegt deutlich unter dem für den breiten Markt prognostizierten Wachstum von 10 % pro Jahr.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Avista zu einem ziemlich ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Es wird schwierig sein, diese Preise aufrechtzuerhalten, da dieses Niveau des Gewinnwachstums die Aktie wahrscheinlich irgendwann belasten wird.

Was können wir aus dem KGV von Avista lernen?

Es wird argumentiert, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis in bestimmten Branchen ein minderwertiger Maßstab für den Wert ist, aber es kann ein aussagekräftiger Indikator für die Unternehmensstimmung sein.

Unsere Untersuchung der Analystenprognosen von Avista hat ergeben, dass sich die schlechten Gewinnaussichten nicht so stark auf das KGV auswirken, wie wir vorhergesagt hätten. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Damit sind die Investitionen der Aktionäre gefährdet und potenzielle Anleger laufen Gefahr, einen unnötigen Aufschlag zu zahlen.

Außerdem sollten Sie sich über die 4 Warnzeichen informieren, die wir bei Avista festgestellt haben (darunter eines, das uns nicht gefällt).

Es ist wichtig, dass Sie nach einem großartigen Unternehmen Ausschau halten und nicht nur nach der erstbesten Idee, die Sie finden. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste interessanter Unternehmen mit starkem Gewinnwachstum in jüngster Zeit (und einem niedrigen KGV).

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