Der Kurs der Exelon Corporation (NASDAQ:EXC) stimmt nicht mit dem Ergebnis überein

Es ist nicht weit hergeholt zu sagen, dass das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Exelon Corporation (NASDAQ:EXC) von 18,2x im Vergleich zum Markt in den Vereinigten Staaten, wo der Median des KGV bei etwa 18 liegt, ziemlich "mittelmäßig" erscheint. Dennoch ist es nicht ratsam, das KGV ohne Erklärung einfach zu ignorieren, da die Anleger damit eine eindeutige Gelegenheit oder einen kostspieligen Fehler übersehen könnten.

Das Gewinnwachstum von Exelon war in letzter Zeit ziemlich ähnlich wie das der meisten anderen Unternehmen. Das KGV ist wahrscheinlich moderat, weil die Anleger glauben, dass diese bescheidene Gewinnentwicklung anhalten wird. Wenn dies der Fall ist, werden zumindest die bestehenden Aktionäre wegen des aktuellen Aktienkurses nicht um den Schlaf gebracht.

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Was sagen Wachstumsmetriken über das KGV aus?

Ein KGV wie das von Exelon ist nur dann sinnvoll, wenn das Wachstum des Unternehmens eng mit dem Markt verbunden ist.

Rückblickend hat das letzte Jahr dem Unternehmen einen ordentlichen Gewinn von 4,9 % beschert. In den letzten drei Jahren ist der Gewinn pro Aktie um insgesamt 60 % gestiegen, was durch die kurzfristige Entwicklung des Unternehmens etwas begünstigt wurde. Dementsprechend hätten die Aktionäre diese mittelfristigen Gewinnwachstumsraten wahrscheinlich begrüßt.

Was die Aussichten betrifft, so dürften die elf Analysten, die das Unternehmen beobachten, für die nächsten drei Jahre ein jährliches Wachstum von 6,5 % prognostizieren. Da für den Markt ein jährliches Wachstum von 11 % prognostiziert wird, ist das Unternehmen auf ein schwächeres Ergebnis eingestellt.

Angesichts dieser Informationen finden wir es interessant, dass Exelon zu einem recht ähnlichen KGV wie der Markt gehandelt wird. Es scheint, dass die meisten Anleger die recht begrenzten Wachstumserwartungen ignorieren und bereit sind, für ein Engagement in der Aktie einen höheren Preis zu zahlen. Diese Aktionäre stellen sich möglicherweise auf zukünftige Enttäuschungen ein, wenn das KGV auf ein Niveau fällt, das den Wachstumsaussichten besser entspricht.

Das letzte Wort

Im Allgemeinen ziehen wir es vor, das Kurs-Gewinn-Verhältnis nur dazu zu verwenden, um festzustellen, was der Markt über die allgemeine Gesundheit eines Unternehmens denkt.

Wir haben festgestellt, dass Exelon derzeit mit einem höheren Kurs-Gewinn-Verhältnis als erwartet gehandelt wird, da seine Wachstumsprognosen niedriger sind als die des Marktes insgesamt. Wenn wir schwache Gewinnprognosen und ein langsameres Wachstum als der Markt sehen, vermuten wir, dass der Aktienkurs zu sinken droht und das moderate KGV sinkt. Solange sich diese Bedingungen nicht verbessern, ist es schwierig, diese Preise als angemessen zu akzeptieren.

Es gibt auch andere wichtige Risikofaktoren, die zu berücksichtigen sind, und wir haben 2 Warnzeichen für Exelon entdeckt (eines davon ist potenziell ernst!), die Sie beachten sollten, bevor Sie hier investieren.

Natürlich können Sie eine fantastische Investition finden, wenn Sie sich ein paar gute Kandidaten ansehen. Werfen Sie also einen Blick auf diese kostenlose Liste von Unternehmen mit einer starken Wachstumsbilanz und einem niedrigen KGV.

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